Credit Suisse, Citi cut 2022 year-end target for S&P 500



Oct 3 (Reuters) - Credit Suisse and Citigroup became the latest brokerages to bring down their 2022 year-end targets for the S&P 500 index .SPX , as U.S. equity markets bear the heat of aggressive central bank actions to tamp down inflation.

Credit Suisse cut its target for the benchmark index by about 10% to 3,850 points on Monday, citing the impact of rising interest rates and slowing economic growth on third-quarter earnings.

Citigroup trimmed its year-end target by a more modest 4% to 4,000.

The S&P 500 has shed about 25.6% from its all-time peak of 4,818.62 hit in early January. It closed at 3,585.62 on Friday and has been in a bear market for most of this year along with its other two main peers.

For 2023 year-end, however, Credit Suisse expects a near 13% upside from current levels in the index and has set a target of 4,050 points.

It said 2023 would be a year of weak, non-recessionary growth and falling inflation.

"We expect a reversal of spreads and volatility, leading to 1-2x multiple points of rerating through year-end. By contrast, 2023 returns should be driven primarily by earnings growth," Credit Suisse analyst Jonathan Golub said.

Citigroup, on the other hand, expects the index to end 2023 at 3,900 points.

"A gradual shift in the Fed's rate policy during H1 2023 provides valuation support to U.S. equities," the brokerage said.

Last month, Goldman Sachs cut its year-end 2022 target for the S&P 500 by about 16% to 3,600 points, as the U.S. Federal Reserve shows little signs of stepping back from its aggressive rate-hike stance.
Reporting by Aniruddha Ghosh in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.