Dollar dips in cautious trade ahead of U.S. jobs data



(Updates throughout with comment; refreshes prices)

By Amanda Cooper

LONDON, Oct 7 (Reuters) - The dollar eased on Friday, ahead of a key employment report later that could offer a litmus test of the strength of the U.S. economic recovery, but with the Federal Reserve's commitment to fighting inflation, losses could be short-lived.

The euro and the pound pared overnight losses and rose for the first time in three trading sessions, while the Japanese yen clawed back from another break through the key 145 level against the dollar.

Overnight, a slew of Fed officials reinforced the view that the central bank is nowhere near finished with its hiking cycle as it seeks to bring down inflation, and that rates are expected to go up further.

The September non-farm payrolls report comes hot on the heels of a measure of private-sector hiring that beat expectations and an indicator of vacancies that showed an unexpected decline, offering a mixed picture of the jobs market.

Consumer inflation data is due next week and could prove equally influential in setting investors' expectations for the Fed, according to CIBC head of G10 currency strategy Jeremy Stretch.

"We're going into a 'double-header' next week," he said.

"Until we see what is effectively almost empirical evidence that either the labour market is materially easing or inflationary pressures are dissipating, dollar dips are going to remain bought into," he said.

The euro EUR=EBS was last up 0.2% on the day at $0.9871, having tried twice unsuccessfully to regain parity this week.

Sterling GBP=D3 rose 0.4% to $1.1202, having fallen 1.4% overnight. It rebounded to a high of $1.1493 earlier in the week, after the British government reversed a planned cut to the highest rate of income tax.

The U.S. dollar index .DXY eased 0.2% to 111.97, after rising nearly 1% overnight, but was still set for a decline of 0.16% this week.

All eyes now turn to the U.S. nonfarm payrolls report due later on Friday. Economists expect 250,000 jobs to have been added last month, compared with 315,000 in August.

The yen JPY=EBS last bought 144.81 per dollar, close to a 24-year low of 145.90 hit last month that prompted an intervention by Japanese authorities to shore up the fragile currency.

"We've been long arguing that an intervention is not an effective way of changing the trend in the currency ... our sense is that the trigger for a new intervention will be a sudden drastic weakening of the yen," said Rodrigo Catril, a currency strategist at National Australia Bank.

In another sign that major central banks' fight against inflation is far from over, accounts from the European Central Bank's September meeting show policymakers appeared increasingly worried that high inflation could become entrenched, making aggressive policy tightening necessary even at the cost of weaker growth.



World FX rates Link



Additional reporting by Rae Wee in Singapore; Editing by Shri
Navaratnam and Ana Nicolaci da Costa

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.