Dollar gains as U.S. stocks drop; euro, sterling fall



(Updates to early New York trading; changes dateline, previous LONDON)

*

Dollar gains

*

Sterling falls after rising for six sessions

*

NZ move dims hopes of slowdown in rate rises globally

By Caroline Valetkevitch

NEW YORK, Oct 5 (Reuters) - The dollar rebounded across the board on Wednesday as recent risk-on sentiment reversed and U.S. stocks dropped, with the euro and sterling down more than 1% each.

The euro EUR=EBS was down 1.4% at $0.9852 after rising 1.7% on Tuesday.

Sterling GBP=D3 was down 1.8% to $1.1268, after rising for six straight sessions. Its fall extended slightly as UK Prime Minister Liz Truss pledged to bring down debt as a share of national income, just over a week after the government's plans to slash taxes and ramp up borrowing spooked markets.

Adding to the pressure on the pound, data showed Britain's private-sector economy last month suffered the sharpest contraction in activity since a COVID-19 lockdown early last year.

Recent gains for most major currencies against the dollar have been underpinned by hope among investors and traders that the U.S. Federal Reserve will raise interest rates by less than previously expected.

"You had a general risk-on where the euro, sterling really traded well and the stock market gained. I kind of think this is just (investors) exploring a trading range," said Marc Chandler, chief market strategist at Bannockburn Global Forex in New York.

"The bottom line is the bounce in risk assets is not taking place because of a change in Fed views."

From here, investors are likely to focus on Friday's U.S. jobs data, he said, which will be watched for clues on the possible trajectory of the Fed's monetary policy.

U.S. Fed Governor Philip Jefferson reiterated overnight that inflation was the top target for policymakers and that growth would suffer in efforts to bring it down.

San Francisco Fed President Mary Daly took a softer line and said the impact of the dollar, which is up sharply this year, on other currencies and economies was a concern.

A fifth consecutive 50-basis-point rate hike from the Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) on Wednesday reminded investors that inflation remains the main focus of central banks.

The New Zealand dollar NZD=D3 was last down 1% at $0.5676, having jumped as much as 1.3% earlier in the session. The Aussie dollar AUD=D3 was also 1% lower at $0.6436.

In other currencies, the dollar was up 0.4% against the Japanese yen JPY=EBS .



World FX rates Link



Additional reporting by Harry Robertson in London. Additional
reporting by Tom Westbrook in Sydney; Editing by Bernadette Baum
and Jonathan Oatis

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.