Dollar hovers near one-month low as Fed minutes lack surprise



By Kevin Buckland

TOKYO, May 26 (Reuters) - The safe-haven dollar hovered near a one-month low on Thursday amid improving risk appetite after minutes of the Federal Reserve's May meeting confirmed the potential for a pause in rate hikes after two more half-point increases in June and July.

The dollar index =USD , which measures the currency against six major peers, was little changed at 102.03, consolidating around that level after a short-lived bounce immediately after the minutes on Wednesday.

But the move fizzled as the Asian trading day got underway, with analysts saying there were few surprises in the minutes. Wall Street rallied overnight, while long-term Treasury yields held steady.

Atlanta Federal Reserve President Raphael Bostic had already suggested earlier this week that a pause might be the best course of action in September to monitor the effects on the economy following two more 50-basis-point hikes in June and July.

"A soft DXY backdrop is forming, with risk appetite firming," Westpac strategists wrote in a client note, referring to the dollar index.

"It's still too early to call a long-term DXY peak though," they added. "DXY could range for a bit, but retracements into the 101 level are a buy."

The dollar index reached a nearly two-decade peak above 105 mid-month, but signs that aggressive Fed action may already be slowing economic growth have prompted traders to scale back tightening bets, with Treasury yields also dropping from multi-year highs.

The 10-year Treasury yield US01YT=RR ticked up in Tokyo to 2.76%, but has mostly just consolidated around that level this week.

The dollar was little changed at 127.325 yen JPY=EBS , while the euro EUR=EBS edged up 0.14% to $1.06955, buoyed by European Central Bank chief Christine Lagarde's comments early in the week flagging an end to negative interest rates in the euro zone in the third quarter. That sent the single currency to a one-month high of $1.0748 on Tuesday.

Sterling GBP=D3 was flat at $1.2584. The Aussie AUD=D3 slipped 0.07% to $0.7082.

The New Zealand dollar NZD=D3 edged lower to $0.6474, after shedding most of the gains following Wednesday's hawkish Reserve Bank of New Zealand meeting outcome, which had lifted it to a three-week top of $0.6514.



World FX rates Link



Reporting by Kevin Buckland; Editing by Sonali Desai

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.