Dollar retreats for now, as investors await U.S. jobs data

(Updates with comment, refreshes prices)

By Amanda Cooper

LONDON, Oct 7 (Reuters) - The dollar retreated on Friday, ahead of a key employment report later that could offer a litmus test of the strength of the U.S. economic recovery, but with the Federal Reserve's commitment to fighting inflation, strategists believe any weakness won't last.

The euro and the pound pared overnight losses and rose for the first time in three trading sessions, while the Japanese yen clawed back from another break through the key 145 level against the dollar.

Overnight, a number of Fed officials reinforced the view that the central bank is nowhere near finished with raising rates as it seeks to tame inflation, and rates are expected to go up further.

The September non-farm payrolls report comes hot on the heels of a measure of private-sector hiring that beat expectations and an indicator of vacancies that showed an unexpected decline, offering a mixed picture of the jobs market.

Consumer inflation data is due next week and could prove equally influential in setting investors' expectations for the Fed, according to CIBC head of G10 currency strategy Jeremy Stretch.

"We're going into a 'double-header' next week," he said.

"Until we see what is effectively almost empirical evidence that either the labour market is materially easing or inflationary pressures are dissipating, dollar dips are going to remain bought into," he said.

The euro EUR=EBS was last up 0.1% on the day at $0.9801, having tried twice unsuccessfully to regain parity this week.

Sterling GBP=D3 rose 0.3% to $1.1192, having fallen 1.4% overnight. It rose to as much as $1.1493 earlier this week, after the British government reversed a planned cut to the highest rate of income tax.

The U.S. dollar index .DXY eased 0.1% to 112.11, after rising nearly 1% overnight, and was set for a decline of 0.16% this week.

All eyes now turn to the U.S. non-farm payrolls report due at 1230 GMT. Economists expect 250,000 jobs to have been added last month, compared with 315,000 in August.

"With the Fed seeing evidence of success, we should not expect a shift in rhetoric, no matter what the NFP print is today. That in our view means the US dollar will remain under upward pressure," MUFG head of research Derek Halpenny said in a note.

"Any US dollar weakness on a weak NFP print that fuels easing expectations next year is, in our view, unlikely to last."

The yen JPY=EBS was last up 0.2% against the dollar at 144.91 per dollar, close to a 24-year low of 145.90 hit last month that prompted an intervention by Japanese authorities to shore up the fragile currency.

In another sign that major central banks' fight against inflation is far from over, accounts from the European Central Bank's September meeting show policymakers appeared increasingly worried that high inflation could become entrenched, making aggressive policy tightening necessary even at the cost of weaker growth.

World FX rates Link

Additional reporting by Rae Wee in Singapore; Editing by Shri
Navaratnam, Ana Nicolaci da Costa, William Maclean

Relaterade tillgångar

Senaste nytt

Wall Street Journal - Dec 9


New York Times business news - Dec 9


Tokyo's Nikkei share average closes up 1.18%


Asian shares higher as dollar retreats, risk events abound


UK Stocks-Factors to watch on Dec 9


Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.