Dollar strength sets gold on its longest losing streak since November



* Dollar set for weekly gain

* Gold down 2.9% so far this week

* Silver set for worst week in about 2 years (Updates prices)

By Ashitha Shivaprasad

Aug 19 (Reuters) - Gold prices slipped for a fifth consecutive session on Friday, in its longest losing run since November last year, as the bullion's appeal waned with a stronger dollar and more U.S. interest rate hikes on the horizon.

Spot gold XAU= dropped 0.6% to $1,748.58 per ounce by 1:47 p.m. ET (1747 GMT), having hit its lowest since July 28 earlier in the session. U.S. gold futures GCv1 settled down 0.5% at $1,762.9.

After posting gains in the previous four weeks, prices are down 2.9% so far this week, the most since the week of July 8.

"The main element pressuring gold and silver market is the resurgent dollar... Gold and dollar compete as safe-haven assets, higher U.S. interest rates suggest a stronger dollar, which will add further downside to gold," said Jim Wyckoff, senior analyst at Kitco Metals.

The dollar index .DXY surged and was on track for a weekly gain. Stronger dollar makes gold less attractive for overseas buyers.

The Fed needs to keep raising rates to bring high inflation under control, a string of U.S. central bank officials said on Thursday, even as they debated how fast and how high to lift them.

The reality check on the trajectory of future Fed rate rises has brought an abrupt reversal in gold's attempts to climb back above $1,800, Rupert Rowling, a market analyst at Kinesis Money, wrote in a note.

Investors will be looking downwards to below $1,700 as the next significant support rather than at any upward landmarks, Rowling added.

A drop in domestic prices led to improved gold buying in major consumer India.

Spot silver XAG= fell 2.2% to $19.09 per ounce, en route a fall of 8.3% this week, possibly its worst since September 2020.

Slower economic growth and a Fed that keeps tightening provide an unfavourable mix for silver, UBS analysts said.

Platinum XPT= fell 1.9% to $893.30, while palladium XPD= was down 1.6% to $2,121.23, both set for weekly drops.


Reporting by Ashitha Shivaprasad in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri and Shailesh Kuber

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.