Dollar wavers with ECB minutes and Friday's U.S. jobs data in focus



*

Dollar struggles to hold Wednesday surge

*

ECB minutes eyed

*

Oil price rise increases stress on euro and sterling, boosts exporters

By Tom Westbrook and Alun John

SYDNEY/LONDON, Oct 6 (Reuters) - The dollar wobbled lower on Thursday, resuming its slide from early in the week, as investors looked ahead to U.S. labour and inflation data for any sign of softness that could signal an eventual slowdown in U.S. rate hikes.

After surging on Wednesday, the greenback struggled to hold its gains, and the euro EUR=EBS climbed around 0.3% to as high as $0.9927, trying but failing to break back above parity against the dollar, but holding clear of its 20-year low of $0.9528 hit last week.

The European Central Bank releases minutes from last month's policy meeting later in the day, which will be scrutinised by traders for any light they could shed about the size of the next European rate hike.

Sterling GBP=D3 gained 0.35% to $1.1359, and the dollar also slipped 0.5% against the Swiss franc CHF=EBS to 0.9791 francs.

"Sentiment was very downbeat in late Q3, couldn’t go anywhere but up, did go up in early Q4, triggered by the Bank of England intervening (in British government bond markets)," said Stephen Gallo European head of FX strategy at BMO capital markets.

"We don’t really have fundamentally good reasons to be buying sterling, euro or yen aggressively but we all know the dollar is expensive and maybe the Fed is wrong, and it is going to have to pivot."

A major factor driving currency markets currently is changing expectations of how aggressively central banks' - particularly the Federal Reserve - will raise interest rates.

A key question is whether they will pivot from primarily worrying about inflation, and hence raising rates aggressively, to also considering slowing economic growth, leading to more cautious rate hikes.

This means U.S. jobs data due on Friday and inflation figures next week will be closely watched.

"Investors will be looking (in Friday's payrolls report) for signs of anything that might cause the Fed to do an early pivot, everything they say suggests they have no intention of doing so, but I suspect there are people out putting these pivot trades on," said Gallo.

U.S benchmark treasury yields US10YT=RR whose gains on Wednesday had helped drive the greenback higher, were steady on Thursday.

An unexpectedly modest 25 basis point hike in Australia this week raised hopes other central banks may temper their tightening soon, too.

Interest rate futures 0#FF: imply more than 130 basis points of tightening ahead for the Fed before the middle of next year.

Australian dollar AUD=D3 was at $0.6484. The New Zealand dollar NZD=D3 , riding an additional boost from a resolutely hawkish central bank hike on Wednesday, made a two-week peak of $0.5810.

The yen JPY=EBS , which has been held steady by the risk of further Japanese intervention, was little changed at 144.56 per dollar.

The Saudi Arabia-led cartel of oil producers agreed to steep production cuts on Wednesday, lifting Brent crude futures LCOc1 to a three-week high of $93.99 a barrel.

That helped the Norwegian crown NOK=D3 and Canadian dollar CAD=D3 outperform most peers, while hurting currencies like the euro and pound.

"Higher energy prices would have a much more direct impact on the European region given the more direct relationship to their finances," said NatWest Markets' strategist Jan Nevruzi.



World FX rates Link



Reporting by Tom Westbrook; Editing by Shri Navaratnam,
Lincoln Feast and Kim Coghill

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.