Dollar wobbles as inflation ebbs, jobs data in focus



By Ankur Banerjee

SINGAPORE, Dec 2 (Reuters) - The dollar held firm on Friday but was pinned near 16-week lows against a basket of major currencies as data showing increased U.S. consumer spending emboldened investors' hopes that the peak in interest rates was in sight.

The dollar index =USD , which measures the currency against six major peers including the yen and euro, rose 0.05% to 104.71, not far off Thursday's trough of 104.56, the lowest since Aug. 11.

Data on Thursday showed that U.S. consumer spending in October increased at its greatest pace since January and the labour market remained resilient, with the number of Americans filing new claims for unemployment benefits declining last week.

The latest signs of a strong U.S. economy came after Federal Reserve Chair Jerome Powell said on Wednesday that it was time to slow rate hikes, noting that "slowing down at this point is a good way to balance the risks."

The data "reinforces the market view that the FOMC is edging closer to the end of its monetary tightening cycle" and that has weighed on the U.S. dollar, said Carol Kong, a currency strategist at Commonwealth Bank of Australia.

Investors are now turning their attention to nonfarm payrolls data on Friday for clues on how rate hikes have affected the labour market.

"In the near term, the currency market will be driven by U.S. payroll reports and given the market is closely monitoring any sign of a FOMC pivot and a weaker report today will weigh on the dollar," Kong added.

The prospect of the Fed slowing its pace of monetary tightening has rejuvenated investor sentiment and sent the dollar tumbling after four straight 75-basis-point (bps) hikes that fuelled much of the greenback's ascent this year.

Futures traders are now pricing for the Fed's benchmark rate to peak just under 5% in May, as compared to a top of over 5% before Powell's comments on Wednesday. FEDWATCH

Meanwhile, the dollar was 0.16% lower at 135.12 yen JPY=EBS , having slipped as low as 135.01 yen earlier - the lowest since Aug. 18. The euro EUR=EBS slid 0.02% to $1.0524, after gaining 1% overnight.

European Central Bank President Christine Lagarde warned on Friday that some European governments' fiscal policies could lead to excess demand, and that fiscal and monetary policies need to work in synch for sustainable, balanced economic growth.

Sterling GBP=D3 was last trading at $1.22445, down 0.15% on the day. The pound advanced 1.7% overnight and touched a 5-month high of $1.2311.



World FX rates Link



Reporting by Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Raju
Gopalakrishnan and Kim Coghill

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.