Dulux maker Akzo Nobel's price hikes, resilient volumes boost profit
Q1 adj. operating profit falls 5%, beats forecast
Sees double-digit growth in China for full year
Reiterates full year outlook
Shares down 1.8%
Adds details, share move, CEO and CFO comments
By Lina Golovnya
April 25 (Reuters) -Dutch paints and coatings maker Akzo Nobel's AKZO.AS first-quarter operating profit beat forecasts on Tuesday helped by higher prices, better-than-expected demand in Europe and the reopening of China's economy.
Paint makers passed a chunk of steep raw material costs on to customers last year through price increases, but had warned of waning sales volumes this year.
However, the 3% decline seen in first-quarter volumes was "better than anticipated" thanks to European and Chinese demand, Akzo finance chief Maarten de Vries told analysts.
The group's adjusted operating income fell 5% to 218 million euros ($241 million) in the quarter, but beat the 193 million euros expected by analysts in a company-provided consensus.
The results echoed U.S. rival PPG Industries PPG.N that last week exceeded profit expectations and forecast better-than-expected 2023 earnings driven by higher prices and sales volumes.
The maker of Dulux and Flexa paints reiterated its full year outlook, saying falling raw material costs should help its profitability.
Akzo, which had planned to keep hiking prices until April, does not plan to "significantly increase" prices in the next few months, CEO Grégoire Poux-Guillaume told Reuters in an interview.
But he added: "We have some countries in which there are some specific issues that will lead us to adjust pricing".
Akzo's shares were down 1.8% at 1050 GMT, after rising 2.2% in early trading.
The group saw mid-single-digit growth in China during the quarter and forecast double-digit percentage growth in Chinese retail-related volumes for the full year.
Poux-Guillaume said Akzo hoped to strengthen its position in China through its recent acquisition of Sherwin-Williams' SHW.N architectural paints business, expected to be completed in the second half of 2023.
Asia made up a fourth of Akzo's decorative paints division's total sales in the first quarter.
($1 = 0.9051 euros)
Reporting by Lina Golovnya in Gdansk; Editing by Milla Nissi and Emelia Sithole-Matarise
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
