EU risks losing energy transition race, Volvo and Vattenfall warn
By Julia Payne
BRUSSELS, May 23 (Reuters) -Europe risks being left behind on green energy innovation and investment if various pieces of legislation are not aligned and simplified, the CEOs of Volvo Group and Vattenfall said.
Sweden's state-owned Vattenfall is a major producer of solar, wind and hydropower as well as nuclear and on Tuesday it agreed a 10-year wind power supply deal with Volvo.
Volvo CEO Martin Lundstedt told Reuters after an event in Brussels that Europe could lose the innovation race as a raft of new EU emissions targets and other renewable energy legislation do not align in terms of impact assessments.
Europe's car industry group said on Tuesday that proposed Euro 7 emissions regulations will lead to direct costs that are up to 10 times higher than European Commission forecasts.
"We will deploy these technologies in both North America and Europe because you need to have regional value chains to make it happen," Lundstedt said. "If we're slow ... the innovation power will happen where it happens first."
Legislation produced at the EU level must be more coherent, Lundstedt said, pointing to the U.S. Inflation Reduction Act (IRA) that includes $369 billion of subsidies for electric vehicles and other clean technologies.
"What Europe should think about is the demand signal. We're not building factories without demand...(The) investment clarity that IRA in its current construct is bringing is not only a clear signal to us but also to downstream customers," he said.
"If that (U.S.) demand is exceeding the European demand we have to plan accordingly. That's how markets work. Speed is everything."
Volvo is manufacturing fleets of battery electric vehicle (BEV) trucks, but charging stations for heavy duty vehicles are non-existent on any usable scale in Europe. The truckmaker is also developing hydrogen powered fuel cells that are expected to hit the market in the latter half of the decade.
Vattenfall CEO Anna Borg said simplification was key.
"There is one thing the EU (European Union) can do and that is simplification. Today, it's way too complicated in terms of legislation and permitting and that is slowing us down."
"You need to make sure the prerequisites to be competitive are there ... investments that are needed in electricity grids or other infrastructure is extremely important for this to happen," she told Reuters.
Siemens Gamesa executive says wind turbine makers need cash support nL8N37K34O
Reporting by Julia Payne; Editing by Alexander Smith
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
