Euro, sterling rise on hopes of China COVID policy relief



By Joice Alves

Nov 29 (Reuters) - Risk-sensitive sterling and euro rose on Tuesday against the weakening safe haven U.S. dollar amid hopes of a potential easing in China's strict pandemic restrictions following an unprecedented episode of unrest in the country.

News that China will speed up COVID-19 vaccinations for elderly people aiming to overcome a key stumbling block in efforts to ease unpopular "zero-COVID" curbs supported the yuan, while weakening the U.S. dollar against major currencies.

"People are getting quite excited about some sort of reopening," said Alvin Tan, head of Asia FX strategy at RBC Capital Markets.

The U.S. dollar =USD , which rallied in the previous session on mounting worries over China's COVID-19 situation, fell 0.4% to 106.19.

The offshore yuan CNH=D3 surged 1% to 7.1777 a dollar. The onshore yuan CNY=CFXS was up 1% at 7.1732 per dollar.

Risk-sensitive sterling GBP=D3 strengthened 0.5% to $1.2017, while the euro EUR=EBS was up 0.34% at $1.0375, not far from a five-month peak of $1.0497 hit on Monday.

The Aussie AUD=D3 , often used as a liquid proxy for the yuan, rose 1.35% to $0.6743. The kiwi NZD=D3 similarly gained 1.4% to $0.6248.

The Japanese yen JPY=EBS last traded about 0.7% higher at 137.98 per dollar.

Police on Monday stopped and searched people at the sites of weekend protests in Shanghai and Beijing, after crowds there and in other Chinese cities demonstrated against the country's strict zero-COVID policy.

Protests have spread to at least a dozen cities around the world in a show of solidarity.

EURO ZONE INFLATION

Euro zone inflation data due on Wednesday was also in focus after data showed inflation in Spain and Germany came in below expectations.

Flash euro zone inflation figures for November are due on Wednesday, with economists polled by Reuters expecting inflation to come in at 10.4% year-on-year.

European Central Bank President Christine Lagarde said overnight that euro zone inflation had not peaked and it risked turning out even higher than currently expected, hinting at a series of interest rate hikes ahead.

Francesco Pesole, FX strategist at ING, said the consensus is for euro zone inflation to show signs the surging in price is slowing.

"It's difficult to see this significantly altering the ECB's narrative, but an above-consensus print may prompt markets to seriously consider a 75 basis point hike in December".

The greenback remained marginally supported by hawkish Federal Reserve speakers overnight.

St. Louis Fed President James Bullard said the Fed needed to raise interest rates quite a bit further, while New York Fed President John Williams and Richmond Fed President Thomas Barkin echoed similar views.

Comments from Fed Chair Jerome Powell on Wednesday will be watched for new signals on further tightening, with key U.S. jobs data for November due on Friday. The U.S. central bank is widely expected to hike rates by an additional 50 basis points when it meets on Dec. 13-14. FEDWATCH



World FX rates Link



Reporting by Joice Alves in London, additional reporting by
Harish Sridharan in Bengaluru ; Editing by William Maclean and
Chizu Nomiyama

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.