Euro zone yields fall as China protests increase concerns over economy



By Stefano Rebaudo

Nov 28 (Reuters) - Euro zone yields fell on Monday as investors bid for safe-haven assets on fears that COVID rules and the resulting protests in China might further weigh on the global economic outlook.

Hundreds of demonstrators in Shanghai shouted and jostled with police on Sunday evening as protests flared for a third day following a deadly apartment fire in the country's far west.

Meanwhile, investors await high-profile European Central Bank (ECB) comments after board member Isabel Schnabel pushed back on Thursday against calls from many of her colleagues for smaller interest rate increases.

Germany's 10-year government bond yield DE10YT=RR was down 4 basis points (bps) at 1.93%.

ECB president Christine Lagarde will speak before the Committee on Economic and Monetary Affairs (ECON) of the European Parliament in Brussels at 1400 GMT.

"She will probably reiterate that the ECB will remain data-dependent," Commerzbank analysts said.

Germany's yield curve steepened after hitting its deepest inversion since 1992 last week.

The gap between the 2-year and 10-year government bond yields DE2DE10=RR rose to -22.6 basis points (bps). It hit -27.1 bps, the widest negative gap since October 1992 late on Thursday, Refinitiv data showed.

Analysts said an inversion suggested that investors expect the ECB to pause its rate hikes or even cut them next year as inflation will start declining faster than expected or because the central bank wants to avoid deepening a recession.

ECB officials said the central bank would raise rates even into a recession.

"We are experiencing a clear case of a cost-push inflation shock which undermines real income and reduces demand," said Erik F Nielsen, UniCredit Group chief economics advisor.

"This type of inflation will decline by itself when the effect of higher commodity prices, and a bit of spillover, reduces demand and washes through the year-on-year index," he added. "The latest indicators point towards only a shallow recession during the winter."

Italy's 10-year yield IT10YT=RR fell 2 bps to 3.84%.

The spread between Italian and German 10-year yields DE10IT10=RR was widened to 191 bps after briefly hitting its lowest since April 28 at 177 bps early in the session.
Reporting by Stefano Rebaudo, editing by Frank Jack Daniel

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.