European shares end higher as oil stocks rebound



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click

or type LIVE/ in a news window)

*

Oil stocks surge over 4%

*

Thyssenkrupp slides as Cevian cuts stake

(Updates to close)

By Sruthi Shankar and Devik Jain

Nov 22 (Reuters) - European shares rose on Tuesday, lifted by rallying oil stocks after a rout in the previous session, as investors looked toward the next batch of data for clues on the health of the continent amid mixed signals from policymakers on the path of interest rates.

The pan-European STOXX 600 index .STOXX closed 0.7% higher after hitting its strongest levels in three months earlier in the day.

Oil and gas stocks .SXEP climbed 4.8%, recouping losses suffered in the last four sessions, as crude prices LCoc1 CLc1 rose after top exporter Saudi Arabia said OPEC+ was sticking with output cuts and could take further steps to balance the market.

The STOXX 600 index has rallied nearly 15% from its September lows boosted by a host of factors including better-than-feared earnings despite growing concerns about a recession in the euro zone.

"It might well be a bear market rally (and) we could come back down from here. Now, are we going to revisit new lows? I don't think we will unless there is a real change in deterioration in the macroeconomic landscape, more pronounced slowdown particularly in the U.S." said Julien Lafargue, chief market strategist at Barclays Private Bank.

All eyes are on now on the U.S. Federal Reserve's November policy meeting minutes due to be released on Wednesday for their rate hiking plans after softer U.S. inflation data for October spurred hopes of less-aggressive policy action.

Meanwhile, mixed signals came from European Central Bank officials, with Bundesbank President Joachim Nagel opening the door to smaller interest rate increases but adding there was still a long way to go in raising borrowing costs.

On the other hand, Austria’s central bank chief Robert Holzmann said he would favour a third straight 0.75 percentage hike. Economists expect a 50 bps move, according to a Reuters poll.

"The ECB position is very tricky one... you have very divergent macroeconomic landscape across the European Union. Our view is the ECB will struggle to hike rates meaningfully. It might be able to go up to 3% but that feels a bit like a stretch," Lafargue said.

Italy's blue-chip index .FTMIB rose 1% after the new right-wing government signed off on its first budget, a 35 billion euros ($35.84 billion) package focusing on curbing sky-high energy bills and cutting taxes from next year for payroll workers and the self-employed.

Among individual stocks, Repsol REP.MC gained 6.8% after RBC raised upgraded the Spanish energy company' stock to "outperform".

Thyssenkrupp TKAG.DE shed 4.3% after activist fund Cevian cut its stake in the German submarine-to-steel group to less than 1%.

The euro area's S&P Global flash estimate for November activity is due on Wednesday, while a preliminary reading on inflation is scheduled next week.
Reporting by Sruthi Shankar and Devik Jain in Bengaluru; editing by Shinjini Ganguli and Bernadette Baum

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.