European shares muted on caution ahead of Fed rate decision
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
STOXX 600 flat
Euro zone manufacturing downturn eases
Husqvarna climbs on Q4 sales beat
Novartis slips on weakness in key products
U.S. Fed meet due at 1900 GMT
Updates to market close
By Ankika Biswas and Amruta Khandekar
Feb 1 (Reuters) -European shares were muted on Wednesday ahead of a widely anticipated interest rate hike and accompanying commentary from the U.S. Federal Reserve that would provide more clues on the central bank's monetary tightening plans.
The pan-European STOXX 600 .STOXX cut early gains and was flat at the close.
The Fed is widely expected to raise its benchmark interest rates by 25 basis points to 4.50%-4.75% at 2 p.m. ET (1900 GMT).
Investors will also watch Chair Jerome Powell's news conference for clues on how long interest rates could stay elevated.
"Equity markets aren't wanting to make any major moves until we've heard from the Federal Reserve," said Giles Coghlan, chief market analyst at HYCM.
"What the market's oscillating between (is) 'are we going have a very hawkish Powell who's going to tackle inflation or can we have a more dovish Powell, who's more concerned about slowing growth?'"
The Fed's decision will be followed by monetary policy announcements by the European Central Bank and the Bank of England on Thursday, with both likely to raise interest rates by 50 basis points.
The STOXX 600 clocked its biggest January gain since 2015 in the previous session, as a milder winter and China's reopening brightened the outlook for the euro zone economy.
A survey by S&P Global showed the downturn in euro zone manufacturing activity eased again last month.
Meanwhile, a separate report showed euro zone inflation eased for a third straight month in January, but concerns have already been raised about the reliability of the figures.
On Wednesday, Europe's industrial stocks .SXNP were a big boost to the STOXX 600, with Germany's DAX index .GDAXI up 0.4%, helped by gains in Deutsche Post DPWGn.DE and Airbus AIRG.DE. Other bourses in Europe were mixed.
Banks .SX7P rose 0.8%.
BBVA BBVA.MC gained 4.7% after the Spanish bank's fourth-quarter net profit rose 17.6% year-on-year.
However, the gains were offset by steep declines in the healthcare sector .SXDP, with shares of Swiss drugmaker Novartis NOVN.S down 2.7% after analysts pointed to weakness in its key drugs.
On the other hand, Danish drug maker Novo Nordisk NOVOb.CO forecast strong 2023 saleswhile GSK GSK.L beat fourth-quarter profit and sales forecasts.
Still, shares of both firms were down 0.1% and 0.3% respectively.
Among other companies reporting results, Sweden's Husqvarna HUSQb.ST jumped 4% on better-than-expected fourth-quarter sales.
Earnings growth estimates for STOXX 600 companies during the fourth quarter have halved to 7.3% from 14.5% at the start of January, Refinitiv data showed on Tuesday.
Reporting by Ankika Biswas and Amruta Khandekar in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza, Vinay Dwivedi and Alex Richardson
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
