European shares slip as macro gloom weighs; luxury stocks rebound
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
Nvidia's strong forecast boosts chipmakers
German economy entered recession in Q1
Luxury stocks stabilise after two-day selloff
Updates prices to close; adds comment in paragraph 7
By Sruthi Shankar and Ankika Biswas
May 25 (Reuters) - European stocks slipped on Thursday as concerns over the U.S. debt ceiling standoff and a global economic slowdown resurfaced and outweighed initial optimism from upbeat corporate earnings, while luxury stocks stabilized after a bruising selloff.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX closed 0.3% lower, shedding about 2.7% in three consecutive days, knocked down by recent losses in luxury stocks .STXLUXP and lack of progress in talks to raise the U.S. debt ceiling and avert a default.
A media report said that U.S. House Speaker Kevin McCarthy does not know if congressional and White House negotiators will be able to reach a deal on raising the debt limit on Thursday, renewing fears of an unprecedented default in the United States.
"The U.S. debt ceiling is headline at the moment - the uncertainty that it is bringing to the markets is incredibly difficult to navigate," said Helen Jewell, deputy chief investment officer at BlackRock Fundamental Equities for EMEA.
European stocks came under strong selling pressure this week as investors fretted over a potential U.S. debt default and sticky inflation in the UK, after a strong earnings season had boosted several regional bourses to record highs.
Weighing the most were declines in energy stocks .SXEP on a slide in crude oil prices, while luxury majors took a breather and helped stave off steeper losses on the STOXX 600. O/R
"Luxury stocks can weather a recession, because high net worth individuals tend to purchase these ... so if the stocks see a deeper dip, I would see that as a potential value buy," said Giles Coghlan, chief market analyst at HYCM.
Further, technology .SX8P was the top performing sector on a boost from Europeanchipmakers after the world's most valuable chipmaker Nvidia Corp NVDA.O forecast quarterly revenue more than 50% above estimates, and said it is boosting supply to meet surging demand for its artificial-intelligence chips.
Shares of BE Semiconductor BESI.AS jumped 7.6%, while ASM International ASMI.AS rose 8.6% and ASML Holdings ASML.AS added 5%. Bank of America analysts see both ASM and ASML as beneficiaries of growing AI adoption.
Germany's DAX .DAX slipped 0.3% after data showed Europe's biggest economy contracted in the first quarter of 2023, compared with the previous three months, thereby signalling a recession.
Cineworld CINE.L slumped8.2% even as the British cinema chain operator said it expects to emerge from Chapter 11 bankruptcy protection in July.
On the flip side, GN Store Nord GN.CO was among the top gainers on the STOXX 600, with an 11% advance after a successfulprivate placement of shares.
Reporting by Sruthi Shankar and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips, Shailesh Kuber and Maju Samuel
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
