European stocks notch 5-week highs on hopes central banks will pivot



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window)

*

Indexes reverse losses after BoC's smaller 50 bps rate hike

*

Tech sector falls on disappointing earnings from U.S. peers

*

Banks cautious of risks after stronger-than-expected profits

By Sruthi Shankar and Ankika Biswas

Oct 26 (Reuters) - European shares reversed early losses to hit a five-week high on Wednesday after a smaller-than-expected interest rate hike by the Bank of Canada (BoC) ignited hopes that major central banks could temper rate-hike stance.

The pan-European STOXX 600 index .STOXX ended up 0.7% at its strongest level since September 20.

Germany's blue-chip DAX .GDAXI jumped 1.1%, France's CAC 40 .FCHI rose 0.4% and Italy's FTSE MIB .FTMIB climbed 0.5%, all the three hitting a six-week highs.

Global stock markets rose after the BoC delivered a smaller-than-expected interest rate hike and said it was getting closer to the point where rate increases could end, as it forecast the economy could possibly slip into a slight recession.

"With Bank of Canada raising lesser than expected, you're definitely seeing a good switching away from earnings," said Steve Sosnick, chief strategist at Interactive Brokers.

"If the Bank of Canada is not raising as much as expected, maybe that sets the tone for other central banks."

All eyes are on the European Central Bank's policy meeting on Thursday where policymakers are widely expected to push ahead with another 75 bps rate increase to tame inflation.

European markets were under pressure for most part of the day as disappointing earnings from Wall Street's tech giants and a gloomy economic outlook overshadowed strong profits at some of Europe's largest banks.

Europe's technology index .SX8P closed marginally lower after its U.S. peers were dragged down by weak results from Microsoft Corp MSFT.O and Alphabet Inc GOOGL.O .

Shares of Germany's Deutsche Bank DBKGn.DE rose 1.2%, while Britain's Barclays BARC.L and Spain's Santander SAN.MC slipped as they warned of growing risks even as they posted stronger-than-expected profits. The European banking index .SX7P slipped 0.3%.

Italy's UniCredit CRDI.MI rose 4.3% after the bank raised its 2022 profit goal.

"Impressive performance from the likes of UBS, Deutsche Bank, and UniCredit serve to highlight the benefits of higher interest rates and sizeable market movements," said Joshua Mahony, senior market analyst at online trading platform IG.

"Nonetheless, we are likely to see some hesitation, with the economic implications of rising interest rates yet to be felt. That goldilocks situation of higher margins and economic health could soon come to an end given how the data has been shaping up."

Meanwhile, London's blue-chip FTSE 100 .FTSE rose 0.6% as Britain's new prime minister, Rishi Sunak, delayed the announcement of a keenly awaited plan for repairing the country's public finances until Nov. 17.

Among other single stocks, Heineken NV HEIN.AS fell 5.4% after the world's second-largest brewery said it has seen signs of slowdown in demand in some European markets.

ASM International ASMI.AS tumbled 7.8%, after the chip supplier said it expected new U.S. export restrictions to weigh heavily on its sales in China.
Reporting by Sruthi Shankar, Devik Jain and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur, Saumyadeb Chakrabarty and Vinay Dwivedi

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.