European stocks recoup losses after ECB hikes rate as expected



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click

or type LIVE/ in a news window)

*

ECB raises interest rate by 75 bps

*

Credit Suisse nears record low

*

Shell up on bumper results

By Sruthi Shankar and Ankika Biswas

Oct 27 (Reuters) - European stocks emerged from their session lows and closed nearly flat on Thursday after the European Central Bank raised interest rates by an expected 75 basis points and signalled a slower pace of rate hikes going forward.

An index of euro zone stocks .STOXXE ended the day down 0.1%. It had shed as much as 1.2% before the ECB's policy decision.

The bloc's lenders .SX7E outperformed with a 0.6% gain after the ECB cut subsidies it provides to banks through cheap loans called Targeted Longer-Term Refinancing Operations (TLTRO), which analysts said was not as bad as feared.

The central bank raised its deposit rate by 75 basis points to 1.5% and put the reduction of its bloated balance sheet on the agenda, but said "substantial" progress had already been made in its bid to fight off a historic surge in inflation.

"The ECB is living on the edge of a dovish pivot. It's clear that this is a central bank that wants to front-load rate hikes to control inflation," said Viraj Patel, global macro strategist at Vanda Research in London.

"But they are also wary that they are not in control of a lot of external growth and market factors that can act as a circuit-breaker to the hiking cycle."

The pan-European STOXX 600 index .STOXX closed flat, with banking-heavy Italian .FTMIB and Spanish .IBEX indexes outperforming.

"With another 75bp rate hike delivered today and expectations for NII (net interest income) across many banks looking unaggressive, we remain positive," analysts at Jefferies wrote in a note.

Credit Suisse CSGN.S tumbled 18.6% after the embattled lender said it planned to raise 4 billion Swiss francs($4.05 billion), cut thousands of jobs and shift its focus to its rich clients from investment banking, as it attempts to put years of scandals behind it.

Boosting UK's FTSE 100, Shell SHEL.L rose 5.5% after the energy major posted $9.45 billion in profit and announced plans to raise its dividend by year-end. France's TotalEnergies TTEF.PA gained 3.0% after posting a jump in third-quarter net profit.

The two companies helped lift Europe's oil & gas sector .SXEP by 3.5%.

However, technology stocks .SX8P remained under pressure as Franco-Italian chipmaker STMicroelectronics STM.PA fell 7.0% after it forecast sales growth to slow in the latter part of the year.

Miners .SXPP also took a hit as Anglo American AAL.L fell 2.0% after a drop in copper production kept its third-quarter output broadly in line with last year. ($1 = 0.9873 Swiss francs)
Reporting by Sruthi Shankar, Anisha Sircar and Ankika Biswas in Bengaluru; Danilo Masoni in Milan; Editing by Vinay Dwivedi, Arun Koyyur and Shinjini Ganguli

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.