XM tillhandahåller inte tjänster till personer bosatta i USA.

Europe's push for industrial champions seen continuing despite divisive Parliament poll



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>Europe's push for industrial champions seen continuing despite divisive Parliament poll</title></head><body>

By Foo Yun Chee

BRUSSELS, June 7 (Reuters) -Europe's push for industrial champions is expected to continue after European Parliament elections this weekend that will likely see the major political parties lose seats to nationalist and populist parties, analysts said.

Polls indicate that pro-European parties on the centre-right and centre-left, liberals and Greens will have a smaller majority than in the outgoing Parliament that will shift the assembly to the right.

That will in turn affect the composition of the next slate of commissioners at the European Commission when they take up their posts in December after the current group ends its term in November.

The EU executive has in recent years championed pan-European giants to take on Chinese and U.S. rivals and allowed EU governments to hand out millions of euros in subsidies to key technologies and strategic players.

These included billion-euro jointly funded projects in hydrogen, microelectronics, batteries and cloud infrastructure that have benefited companies such as Airbus AIR.PA, BMW BMWG.DE, Michelin MICP.PA, BASF BASFn.DE, Enel ENEI.MI, Deutsche Telekom DTEGn.DE, Orange ORAN.PA and Telefonica TEF.MC.

That drive is unlikely to stop, said Jeromin Zettelmeyer, a director at think tank Bruegel.

"One mitigant is that on the right, they are divided on these issues. Support for industrial champions is coming from the centre. I don't think the election results will result in big changes," he said.

"The policy debate that will happen, defenders of the market and tough competition laws, will be on the defensive regardless of the election results, because of trends and the U.S. and China using nationalistic sentiments," Zettelmeyer said.

The United States last year kicked off its $430 billion U.S. Inflation Reduction Act (IRA), which includes major provisions to cut carbon emission, boost domestic production and manufacturing, while China in turn is also investing billions to achieve technological self-sufficiency.

The success of the European Union's ambitious digital and green goals adopted last year could hinge on creating industrial champions, said Andrea Renda, a director at the Centre for European Policy Studies.

"The EU now sees market forces alone can't achieve what they want such as specialisation in key technologies, creation of good jobs, decarbonisation, economic security and other objective," he said.

"This requires strong industrial policy. We will see a continuation of this, even if this means being lenient towards the creation of European champions."

Advocates of weakening the bloc's tough competition rules to allow for European giants will likely continue to see resistance, said Bruegel's Zettelmeyer.

"We have a substantial community in Europe who wants strong competition," he said.



Reporting by Foo Yun Chee; Editing by Kirsten Donovan

</body></html>

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.