Europe's STOXX 600 subdued; defensive stock gains offset commodities gloom



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window)

*

Energy, miners lead European losses

*

Defensive stocks remain supported

*

Virgin Money surges on results

(Updates to close)

Nov 21 (Reuters) - Europe's STOXX 600 index was little changed on Monday as gains in defensive food and beverage and healthcare companies were offset by declines in heavyweight commodity stocks on worries about the impact of surging COVID-19 cases in China.

Before closing down 0.06%, the benchmark index .STOXX swung up and down during the entire session after marking its fifth straight weekly advance on Friday.

Globally sentiment took a hit as investors fretted about the economic fallout from fresh COVID-19 restrictions in China, with Beijing's most populous district urging residents to stay at home as cases rose.

"The worsening situation is coming at a time of fears of flu outbreaks, which is putting fresh pressure on commodity stocks, with mining companies feeling more pain in trading today," said Susannah Streeter, senior investment and markets analyst, Hargreaves Lansdown.

Mining .SXPP , travel & leisure .SXTP , and industrial goods and services .SXNP sectors fell between 0.2% and 1.5%.

Oil and gas companies .SXEP dropped 2.7% as Brent crude prices slid more than $5 a barrel after the Wall Street Journal reported that Saudi Arabia and other OPEC oil producers are discussing an output increase.

Defensive sectors such as healthcare .SXDP , food and beverages .SX3P and media .SXMP , which are typically preferred during times of economic uncertainty, rose between 1% and 1.2%, helping to limit broader market losses.

The benchmark STOXX 600 has recovered 13% since hitting this year's closing low in September on better-than-expected earnings reports and hopes that the U.S. Federal Reserve will shift to smaller rate hikes.

While comments from European Central Bank officials were mixed last week, ECB chief economist Philip Lane told Market News on Monday that the central bank will raise rates again in December but the case for another 75 basis point move has diminished.

"Although the pace and size of hikes are expected to slow, the prospect that higher rates will linger for longer than hoped is adding to recession worries," added Streeter.

Data

released

earlier showed German producer prices fell unexpectedly on the month in October, primarily due to a dip in prices for electricity and distributed natural gas.

Julius Baer BAER.S rose 1.6% as the Swiss bank said it was on track to reach its 2022 profitability targets even though "challenging market" conditions have shrunk its assets.

Virgin Money VMUK.L surged 14.9% after the British lender reported a jump in full-year profit and investor payouts.

Vallourec VLLP.PA tumbled 13.2% after the French steel pipemaker posted downbeat quarterly core profit.

Italy's FTSE MIB index .FTMIB slid 1.3% ahead of the approval of Italian Prime Minister Giorgia Meloni's first budget by her cabinet.
Reporting by Sruthi Shankar and Devik Jain in Bengaluru; Editing by Bernadette Baum

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.