XM tillhandahåller inte tjänster till personer bosatta i USA.

First Horizon needs more than stock buybacks to support current valuation, J.P. Morgan says



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>LIVE MARKETS-First Horizon needs more than stock buybacks to support current valuation, J.P. Morgan says</title></head><body>

Nasdaq up ~0.6%, S&P 500 rises slightly, Dow off ~0.6%

Tech leads S&P 500 sector gainers; industrials weakest group

Euro STOXX 600 index falls ~0.9%

Dollar, crude up slightly; gold, bitcoin decline

U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~4.28%

Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com



FIRST HORIZON NEEDS MORE THAN STOCK BUYBACKS TO SUPPORT CURRENT VALUATION, J.P. MORGAN SAYS

First Horizon's FHN.N shares have gained 67% since the U.S. lender was forsaken by Toronto-Dominion Bank TD.TO in May last year, but its valuation is being held up by stock buybacks rather than strong core business growth, J.P. Morgan wrote.

FHN will need to make good use of its presence in the fast-growing markets across the southeast U.S. to command a premium valuation versus peers, according to the brokerage.

So far in 2024, the lender's shares have jumped 6%, outperforming rivals like Pinnacle Financial Partners PNFP.O and BankUnited BKU.N, which are off nearly 12% each. The KBW regional banking index .KRX is off around 14% so far in 2024.

Any material loan growth is unlikely in the near-term, however, as First Horizon's customers are expected to wait for more clarity on rate cuts before they start borrowing, J.P. Morgan said, while reiterating its "neutral" rating on the stock.

"The company would need to see its stronger than peer markets start to translate into stronger than peer growth," analyst Steven Alexopoulos said.

While high interest rates can allow banks to earn more interest on loans, they can also spook customers, who may defer their plans to borrow capital.

Deposit costs are also closely tied to the Federal Reserve's benchmark rate, and can eat into banks' profitability.

Expanding its branch footprint in Dallas and Raleigh, where the bank currently has a small presence, could help it grow. Fees from its bond trading and underwriting business could also help, the brokerage added.

Canada's TD called off its $13.4 deal for First Horizon in May last year after months of regulatory uncertainty.

(Niket Nishant)

*****


FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:


U.S. STOCK FUTURES TRY TO SORT OUT ANOTHER ROUND OF SOFT DATA - CLICK HERE


MUSK'S PAY BATTLE ECHOES STEVE JOBS AND APPLE IN '80S - CLICK HERE


MANIFESTO, SHMANIFESTO, SHOW ME THE MONEY - CLICK HERE


FX HEDGING ATTRACTIVE AHEAD OF US ELECTION - GOLDMAN - CLICK HERE


STOXX: CARS DOWN, ASML NEAR 1,000 EUROS - CLICK HERE


EUROPEAN STOCK FUTURES DIP - CLICK HERE


DATA IS KING, FED ITS SERVANT - CLICK HERE






</body></html>

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.