Fortum: Stabilisation Package For Uniper Agreed With German Gov



July 22 (Reuters) - Fortum Oyj FORTUM.HE :

* STABILISATION PACKAGE FOR FORTUM'S SUBSIDIARY UNIPER AGREED WITH THE GERMAN GOVERNMENT

* FORTUM, ITS SUBSIDIARY UNIPER AND GERMAN GOVERNMENT HAVE AGREED ON A COMPREHENSIVE STABILISATION PACKAGE TO PROVIDE FINANCIAL RELIEF TO UNIPER

* STABILISATION PACKAGE INCLUDES THREE MAIN COMPONENTS: - GERMAN STATE WILL TAKE A 30% EQUITY STAKE IN UNIPER SE BY SUBSCRIBING APPROXIMATELY 157 MILLION NEW ORDINARY REGISTERED SHARES AT NOMINAL VALUE OF EUR 1.70 PER SHARE

* FORTUM'S CURRENT STAKE OF APPROXIMATELY 80% IN UNIPER WILL BE DILUTED TO 56% ON INITIAL EQUITY INJECTION

* WILL REMAIN UNIPER’S MAJORITY SHAREHOLDER AND WILL CONTINUE TO CONSOLIDATE UNIPER AS A SUBSIDIARY

* GERMAN STATE-OWNED KFW BANK WILL PROVIDE UNIPER WITH AN ADDITIONAL EUR 7 BILLION IN LIQUIDITY SUPPORT THROUGH AN INCREASE OF ITS EXISTING CREDIT FACILITY FROM CURRENT EUR 2 BILLION TO EUR 9 BILLION

* STABILISATION PACKAGE INCLUDES THREE MAIN COMPONENTS: GERMAN GOVERNMENT HAS COMMITTED TO MAKE AVAILABLE FURTHER CAPITAL OF UP TO EUR 7.7 BILLION AGAINST ISSUANCE OF MANDATORY CONVERTIBLE INSTRUMENTS, AS AND IF NEEDED, TO ADDRESS POTENTIAL LOSSES

* FORTUM’S PARENT COMPANY GUARANTEE OF EUR 4 BILLION WILL REMAIN IN PLACE

* IN THE SEQUENCE OF REPAYMENT, THE KFW LOANS RANK SENIOR TO FORTUM’S LOAN

* GERMAN GOVERNMENT INFORMS THAT THEY INTEND TO INTRODUCE A COST ABSORPTION MECHANISM THAT COVERS 90% OF LOSSES RESULTING FROM HIGHER COSTS FOR GAS REPLACEMENT VOLUMES CAUSED BY RUSSIAN GAS CURTAILMENTS FROM 1 OCTOBER

* GERMAN GOVERNMENT STANDS READY TO PROVIDE FURTHER SUPPORT IF UNIPER'S ACCUMULATED NET OPERATING LOSSES DUE TO CONTINUING GAS CURTAILMENTS EXCEED AN AGREED TOTAL AMOUNT OF EUR 7 BILLION

* UNIPER, WITH THE SUPPORT OF FORTUM AND THE GERMAN GOVERNMENT, WILL WORK ON A LONG-TERM STABLE AND SHAREHOLDER VALUE-PRESERVING SOLUTION TO REFORM THE WHOLESALE GAS CONTRACT ARCHITECTURE

* PARTIES INTEND TO AGREE ON THE SOLUTION BY THE END OF 2023 Source text for Eikon: ID:nWkr1Vw29D Further company coverage: (Gdansk Newsroom)

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.