Foxconn sees AI driving strong server demand, but full year to be flat
TAIPEI, May 31 (Reuters) -Apple Inc AAPL.O supplier Foxconn 2317.TW said on Wednesday artificial intelligence applications would strongly drive demand for its server business this year but reiterated 2023 overall would be a flat one for the company on global economic woes.
Foxconn Chairman Liu Young-way told the company's annual shareholders meeting the firm remained cautious about this year due to monetary policy tightening, geopolitical tensions and uncertainty over inflation, but servers were a bright spot due to surging interest in AI.
"More and more people are using ChatGPT," he said. "You can see the market for AI servers will rise much faster than expected. We expect that in the second half of this year there may be a three digit increase."
The Taiwanese company has a 40% global market share for servers and aims to further increase that, Liu added.
In the first quarter, Foxconn's cloud and network products segment, which includes servers, accounted for 22% of revenue, second only to smart consumer electronics - which includes smartphones - at 56%.
Foxconn this month posted a 56% plunge in first-quarter net profit, lagging forecasts in its biggest quarterly fall in three years, and said visibility for the full year was "limited".
The company, the world's largest contract electronics maker, wants to replicate the success it has had with Apple's iPhone with electric vehicles (EV).
Foxconn, formally called Hon Hai Precision Industry Co Ltd, has acquired the former General Motor Co GM.N plant in Lordstown, Ohio, and has also hired a former Nissan 7201.T executive, Jun Seki, to lead expansion efforts in EVs, where it hopes to become a major manufacturer.
The company is considering expanding its EV battery supply chain beyond Taiwan, possibly into the United States, Indonesia and India, Liu said.
Foxconn, which assembles around 70% of iPhones, has been diversifying production away from China, whose strict COVID-19 restrictions disrupted its biggest iPhone plant last year. The company is also seeking to avoid a potential hit to its business from mounting trade tensions between Beijing and Washington.
Liu said China, including its massive iPhone plant in China's Zhengzhou, remained very important for Foxconn.
"The culture there is very similar, our rules and regulations are a bit different, but there is no problem when it comes to talent. So it's relatively easier for us to start new undertakings there. We'll work hard to keep developing there."
Reporting by Ben Blanchard and Faith Hung; Editing by Christopher Cushing
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
