XM tillhandahåller inte tjänster till personer bosatta i USA.

FX hedging attractive ahead of US election - Goldman



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>LIVE MARKETS-FX hedging attractive ahead of US election - Goldman</title></head><body>

STOXX 600 down 0.75%

Tech up, autos drop

Fed keeps rates unchanged

Nasdaq futures rise

Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com

FX HEDGING ATTRACTIVE AHEAD OF US ELECTION - GOLDMAN

Investors in stocks or bonds should increase hedging to reduce their FX exposure, according to Goldman Sachs analysts, who see risks of long-subdued currency volatility making a comeback.

Analysts at the bank, in a note published Wednesday, point to risks around geopolitics, the U.S. election, or the U.S. economy.

The note is aimed at dollar-funded investors. Goldman says the last time they looked into the subject at end 2023 they recommended investors hedge their non-US equity exposure, especially in Japan. But now, they "argue US investors to reduce FX exposure but now on a broader basis ahead of the U.S. presidential election."

FX volatility is already making a comeback, and a widely referenced Deutsche volatility index - not cited by Goldman - shows FX vol is at one month highs, and moving off March's post pandemic lows. .DBCVIX

The election result in Mexico, which helped jolt the peso MXN=D3 and upcoming polls in France, and Britain to a degree, have been driving the pickup.

Goldman also argue the recent trend towards positive bond and equity correlation, which has made a traditional 60:40 portfolio, is in the mix.

"The past few years of higher inflation have made such portfolios riskier, most strikingly during the large drawdown in 2022."

"FX hedging can be a simple way to add some protection ... the dollar typically appreciates on a broad basis in periods of rising US yields and falling US equities, the painful mix for the traditionally conservative portfolio."

(Alun John)

*****


FOR THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:

STOXX: CARS DOWN, ASML NEAR 1,000 EUROS CLICK HERE

EUROPEAN STOCK FUTURES DIP CLICK HERE

DATA IS KING, FED ITS SERVANT CLICK HERE


</body></html>

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.