GE's investors seek solutions to renewable energy, supply chain challenges
GE expected to reiterate 2023 earnings outlook
Renewables business remains a problem
Aerospace grapples with labor, parts and raw materials shortages
GE plans to spin off energy business in 2024
By Rajesh Kumar Singh
CHICAGO, March 8 (Reuters) -When General Electric Co's GE.N investors gather on Thursday, the focus will be on the company's loss-making renewable energy business as well as persistent supply-chain challenges at its aerospace unit.
A $100 billion reduction in debt since 2018, coupled with a successful spin-off of its healthcare business and strong demand at its aerospace business, have shored up Wall Street's confidence in the Boston-based industrial conglomerate, driving up its shares up by nearly 80% since end-September.
But renewable energy remains a problem.
The unit, part of the company's portfolio of energy businesses called GE Vernova, has failed to turn a profit in the past eight quarters due to a combination of weak demand, higher raw materials and labor costs and supply-chain pressures. It reported a loss of $2.2 billion last year.
Analysts have raised questions about whether GE may be forced to alter a plan to spin off GE Vernova into a separate company next year, including a possible delay or changing which assets are included.
GE Chief Executive Larry Culp has acknowledged the renewables business requires "wiring and plumbing" before the spin-off.
"I want to kind of understand is there any chance at all that Vernova will not include GE wind," William Blair analyst Nicholas Heymann said.
GE is prioritizing the turnaround of its onshore wind business and has reduced the unit's global headcount by about 20% in a restructuring and resizing that is expected to produce savings this year.
Nonetheless, although tax credits for wind projects offered under the U.S. Inflation Reduction Act (IRA) have boosted demand in North America, the company doesn't expect a meaningful improvement in the onshore business in the first half of 2023.
GE also faces challenges in offshore wind since it was barred from making and selling its Haliade-X wind turbines in the U.S. after a jury found they infringed a patent owned by rival Siemens Gamesa Renewable Energy GAM.HA.
Bernstein analyst Brendan Luecke expects GE's renewables business to post another loss this year.
But overall, GE is expected to reiterate its 2023 adjusted earnings outlook of $1.60 to $2.00 per share on Thursday.
The aerospace business, which supplies engines to Airbus AIR.PA and Boeing BA.N, is grappling with shortages of labor, parts and raw materials.
The unit, GE's cash cow, had unfilled customer orders worth $135 billion at the end of 2022, up 8% from the prior year.
GE has deployed hundreds of employees to its aerospace suppliers' sites to ease the bottlenecks but there has been no material improvement in the situation.
"GE has made great progress, but risks remain," JPMorgan analysts said in a note.
Reporting by Rajesh Kumar Singh; Editing by Ben Klayman, Kirsten Donovan
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
