Gold bound for dismal quarter on aggressive rate hike fears



*

Gold down 8% for the quarter

*

Silver, platinum set for second straight quarterly declines

*

Palladium adds about 12% so far this quarter

*

Dollar faces a weekly decline

(Updates prices)

By Kavya Guduru

Sept 30 (Reuters) - Gold rose to a one-week high on Friday as the dollar retreated from recent highs but bullion was headed towards its worst quarter since March last year, buckling under fears of impending large interest rate hikes by the U.S. Federal Reserve.

Spot gold XAU= was 0.1% higher at $1,661.89 per ounce by 1:45 p.m. EDT (1745 GMT) and gained 1.1% so far this week.

U.S. gold futures GCv1 settled 0.2% higher at $1,672.

"The gold market's at an area where we can see some movement higher... (but) that's all dependent on what the dollar does and rates going into the weekend," said Daniel Pavilonis, senior market strategist at RJO Futures.

Gold is down 8% for the quarter so far. This would also be bullion's sixth straight monthly drop, its longest streak of monthly declines in four years.

Gold showed muted reaction after Russian President Vladimir Putin signed treaties to annex four Ukrainian regions partly occupied by his forces.

"We're really facing high-inflation environment, which is ultimately the reason why the Fed has to be so aggressive. These macro forces really sap investment appetite from gold and so investors aren't looking at the metal as proper safe haven hedge," said Daniel Ghali, commodity strategist at TD Securities.

Rising interest rates dim bullion's appeal as they increase the opportunity cost of holding the non-yielding asset.

Spot silver XAG= added 1.1% at $19.02 per ounce, while platinum XPT= fell 0.6% to $859.88. Both metals were headed for their second straight quarterly decline.

Palladium XPD= shed 1.2% to $2,174.75 per ounce, and has gained about 12.3% so far this quarter.

"We expect PGMs to perform better than other metals as the prospects of the auto sector improve in 2023, particularly demand for auto catalyst metals platinum and palladium," analysts at ANZ said in a note.

"Issues with mine supply from South Africa mean that both platinum and palladium markets are likely to remain relatively tight."
Reporting by Kavya Guduru in Bengaluru; Editing by Marguerita Choy and Shailesh Kuber

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.