Gold falls as dollar inches higher; Fed minutes fail to surprise



* Gold's response to Fed minutes disappointing - analyst

* SPDR gold ETF holdings rose on Wednesday

* Fed set to hike rates by 50 bps again in June and July

By Bharat Gautam

May 26 (Reuters) - Gold prices dropped on Thursday as the dollar edged higher, with some investors cashing in after minutes of a U.S. Federal Reserve policy meeting showed that the central bank was likely to stay the course on interest-rate hikes.

Spot gold XAU= dipped 0.5% to $1,844.15 per ounce, by 0546 GMT, as a firmer dollar hurt demand for greenback-priced bullion for buyers holding other currencies. U.S. gold futures GCv1 eased 0.2% to $1,843.30.

The Fed's commitment to raising rates has affected gold a little, with some profits being taken as the news sinks in, and prices could drop to $1,820 or so, said Brian Lan, managing director at dealer GoldSilver Central.

Gold cut some dollar strength-driven losses on Wednesday after notes from the Fed's May meeting suggested the central bank would not get more aggressive, and would raise interest rates again by 50 basis points in June and July to combat inflation.

In the longer term, however, investors that know a recession is looming are looking at something of high value that can tide them through this period, and gold will shine, Lan said.

Higher short-term U.S. interest rates and bond yields raise the opportunity cost of holding bullion, which yields nothing. Gold is, however, seen as a safe-haven asset during financial crises.

It was positive for gold that the Fed will put in two more half-percentage-point hikes and then wait to see its economic impact, so gold's response has been quiet disappointing, said Michael McCarthy, chief strategy officer at Tiger Brokers, Australia.

SPDR Gold Trust GLD , the world's largest gold-backed exchange-traded fund, said its holdings rose 0.2% to 1,069.81 tonnes on Wednesday from 1,068.07 tonnes in the prior day.

Spot silver XAG= dipped 1% to $21.74 per ounce, platinum XPT= eased 0.4% to $939.59, and palladium XPD= slipped 0.5% to $1,996.70.
Reporting by Bharat Govind Gautam in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips, Subhranshu Sahu and Uttaresh.V

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.