Gold slips ahead of Fed, but on pace for third monthly gain
Gold set for gain of 5% in January
Silver, platinum, palladium set for monthly fall
Fed policy decision due on Feb. 1
Updates prices
By Ashitha Shivaprasad
Jan 31 (Reuters) -Gold prices eased on Tuesday, but were en route to their third straight monthly gain, as market participants awaited the U.S. Federal Reserve policy decision later this week.
Spot gold XAU= was down 0.4% at $1,915.06 per ounce, as of 0704 GMT. The contract, however, was headed for a monthly gain of 5%.
U.S. gold futures GCv1 were down 0.5% at $1,929.80.
The dollar index .DXY held steady but was set for a fourth consecutive monthly drop. A weaker greenback tends to make dollar-priced bullion an attractive bet. USD/
Traders mostly expect the Fed to scale back rate hikes to 25 basis points (bps) at the end of its two-day policy meeting on Wednesday. The U.S. central bank slowed its tightening pace to 50 bps in December after four straight 75-bp hikes.
"The gold market has already priced in a 25 bps hike. If the Fed strikes a dovish tone, then it will be positive for gold," said Ajay Kedia, director at Kedia Commodities, Mumbai.
A low interest-rate environment decreases the opportunity cost of holding non-yielding bullion.
"I expect gold to trade between $1,900 and $1,925 over the next week," said Michael Langford, director at corporate advisory firm AirGuide.
Top gold consumer China's economic activity swung back to growth in January, official data showed, as a wave of COVID-19 infections passed through faster than expected following the country dismantling its pandemic controls.
"With the Chinese economy recovering, physical gold demand in China will improve. Also, there will be support for other precious metals, which are industrial in nature," Kedia added.
Meanwhile, spot silver XAG= lost 0.8% to $23.41 per ounce, platinum XPT= fell 1% at $998.99, while palladium XPD= inched 0.3% lower to $1,634.10.
All three metals were set for a monthly decline.
Reporting by Ashitha Shivaprasad in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Savio D'Souza
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
