Gold firms on softer dollar, yields; rate-hike fears limit upside



*

Focus on manufacturing PMIs, U.S. jobs data this week

*

Silver hits more than one-week high

*

Palladium up more than 1%

(Updates prices)

By Brijesh Patel

Oct 3 (Reuters) - Gold prices edged higher on Monday, helped by a pullback in the dollar and U.S. Treasury yields, although the gains were capped on fears of aggressive rate hikes by the U.S. Federal Reserve.

Spot gold XAU= was up 0.4% at $1,665.90 per ounce, as of 1203 GMT. U.S. gold futures GCv1 rose 0.2% to $1,675.

"The correction in the U.S. dollar at the moment has unquestionably given gold a little bit of a lift. But I suspect that the expectations of further rate rises is limiting those gains," said Ross Norman, an independent analyst.

The dollar =USD held about 2% below a two-decade peak versus major peers, making greenback-priced bullion less expensive for overseas buyers.

Benchmark U.S. 10-year Treasury yields US10YT=RR also crept lower after rising for two days.

On Friday, the Fed's No. 2 official added her full endorsement of the U.S. central bank's higher-for-longer game plan for interest rates to curb inflation.

Last month, the Fed raised its policy rate by 75 basis points, its third straight increase of that size, and signalled more large hikes to come this year.

Gold is highly sensitive to rising U.S. interest rates, as these increase the opportunity cost of holding it.

Prices of bullion fell more than 8% in the July-September quarter, marking its worst quarterly performance since end-March 2021.

Looking ahead, investors are awaiting U.S. non-farm payrolls data due on Friday and a host of manufacturing PMI data for insight into the health of the global economy.

"A more lukewarm (payrolls) reading may be preferred by gold bulls for a relief rally, but the absence of any pause in Fed's policies could still suggest that the overall downward trend may remain intact," IG market strategist Yeap Jun Rong said.

Elsewhere, spot silver XAG= climbed 2.3% to $19.44 per ounce, after hitting a more than one-week high earlier in the session.

"At the moment it looks like short-covering in silver, which means that the current rally may not be sustainable," Norman said.

Platinum XPT= rose 1% to $867.77 per ounce and palladium XPD= jumped 1.6% to $2,192.04.
Reporting by Brijesh Patel in Bengaluru; editing by Louise Heavens and Anil D'Silva

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.