Gold rangebound as traders await Fed meet for rate-hike clarity



*

Focus on U.S. CPI and Fed meeting due next week

*

Spot gold may fall into $1,748-$1,755 range - technicals

By Ashitha Shivaprasad

Dec 7 (Reuters) - Gold traded in a tight range on Wednesday as investors awaited the U.S. Federal Reserve's meeting next week to assess the central bank's monetary policy stance.

Spot gold XAU= was little changed at $1,772.00 per ounce, as of 0650 GMT. U.S. gold futures GCv1 rose 0.1% to $1,783.90.

Fed fund futures are now pricing in a 91% chance of 50-basis point (bps) rate increase in the December meeting. FEDWATCH

"The key influence on the gold price is dollar sentiment. Next week's FOMC (Federal Open Market Committee) meeting will determine the ultimate direction of this sentiment," said Michael Langford, director at corporate advisory firm AirGuide.

A stronger dollar makes bullion less appealing to overseas buyers. The dollar index .DXY was up 0.2%.

"Gold in the next few trading sessions has more downside risk than upside, prior to the FOMC meeting," Langford said.

The November Consumer Price Index (CPI) data will be released on Dec. 13 and final Fed meeting of 2022 is scheduled on Dec. 13-14.

High interest rates have weighed on gold's traditional status as a hedge against inflation and other uncertainties this year, as they increase the opportunity cost of holding non-yielding bullion.

Spot gold may break a support at $1,766 per ounce and fall into $1,748-$1,755 range, as a bounce triggered by this support has completed, according to Reuters technical analyst Wang Tao.

Spot silver XAG= edged 0.7% higher to $22.31.

Platinum XPT= was down 0.3% at $986.15 and palladium XPD= rose 1.2% to $1,871.00.

"We see platinum outperforming palladium as demand for the precious metal is boosted from both jewellery and industrial sectors. Further, normalising of the supply chain should see growth in auto catalyst demand," said ANZ in a note.



xau Link



Reporting by Ashitha Shivaprasad in Bengaluru; Editing by
Subhranshu Sahu, Uttaresh.V and Vinay Dwivedi

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.