Higher U.S. yields support dollar; yen slips after BoJ meeting



* Dollar index edges up

* Yen slips after BoJ meeting

LONDON, Jan 18 (Reuters) - A jump in U.S. Treasury yields pushed the dollar index to a six-day high on Tuesday, while Japan's yen fell after the Bank of Japan said it would stick to its ultra-loose monetary policy.

The U.S. Federal Reserve meets next week. It is expected to raise rates in March, for the first time since the start of the coronavirus pandemic, and investors are pricing in four rate hikes in 2022.

As investors braced for the possibility of the Fed being more hawkish than expected, U.S. Treasury yields jumped on Tuesday, with two-year yields (which track short-term rate expectations) crossing 1% for the first time since February, 2020 US2YT=RR .

The U.S. 10-year yield also hit a two-year high US10YT=RR .

The U.S. dollar strengthened against a basket of currencies, hitting a six-day high of 95.454 during Asian trading, before easing gradually overnight. At 0836 GMT it was at 95.308, up 0.1% on the day =USD .

Euro-dollar was down 0.1% at $1.1395 EUR=EBS .

YEN SLIPPED

The yen slipped after the Bank of Japan said it would maintain its ultra-loose monetary policy even as its global counterparts move towards exiting from crisis-mode policies.

At 0838 GMT, the dollar was up 0.1% against the yen at 114.72 JPY=EBS , with the pair having reached as high as 115.06 overnight.

"We continue to expect the BoJ to stick to their current policy framework until at least Governor Kuroda’s term ends next April," wrote MUFG currency analyst Lee Hardman in a note to clients.

"The widening divergence between BoJ and Fed policy expectations should continue to place upward pressure on USD/JPY," he wrote.

However, Hardman noted that the pair failed to pass the 117 level as it strengthened this month.

"That failure and the fact that the market was short JPY means the prospect of a quick rebound for USD/JPY is diminishing... some USD/JPY recovery is feasible but this correction could be a sign of the beginning of the end of the trend higher in USD/JPY," he said.

The Australian dollar fell, down 0.3% on the day at $0.7193 AUD=D3 . The New Zealand dollar was also down 0.3% NZD=D3 .

Both currencies faced disappointing domestic data, with Australian consumers cowed by the rapid spread of coronavirus and record deaths.

The British pound was flat at $1.36405, supported by UK jobs data.

China's central bank said it would do more to support growth, while steadily lowering financing costs and keeping the yuan exchange rate stable, the bank's vice governor said.

The central bank unexpectedly cut the borrowing costs of its medium-term loans for the first time since April 2020, with market analysts expecting more policy easing this year to cushion an economic slowdown.

The yuan hit its highest in more than three years, helped by trade settlement inflows. But the yuan's advantage from having a higher yield is dwindling: the spread between Chinese and U.S. 10-year Treasury yields has shrunk to its narrowest since May 2019.

Elsewhere, bitcoin was little changed around $41,850 BTC=BTSP , still significantly below the all-time high of $69,000 it hit last November.



World FX rates Link



Reporting by Elizabeth Howcroft, editing by Ed Osmond

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.