Hungarian inflation accelerates to 22.5% y/y in Nov, seen rising further



By Krisztina Than

BUDAPEST, Dec 8 (Reuters) - Hungarian headline inflation HUCPIY=ECI picked up to an annual 22.5% in November from 21.1% in October, boosted by surging food and energy prices, while core inflation jumped to 24% from 22.3%, signalling strong price pressures in the economy.

Both readings came in above analysts' forecasts in a recent poll.

Hungarian inflation is expected to rise further in coming months as food inflation stays strong, while the government on Tuesday unexpectedly scrapped a price cap on car fuels amid a worsening shortage, which will add to pressure going forward.

Citigroup estimated the one-off CPI impact from scrapping the cap at 2.9 percentage points, lifting headline CPI close to 26% year-on-year in December and January, it said.

"Second round impacts may add further to service inflation, given that micro firms and entrepreneurs may also see higher costs. On the positive side, the abolishment of the price cap may help reduce fuel consumption and thereby contribute to a narrowing in Hungary’s current account gap," Citigroup said in a note.

It said annual inflation was expected to remain above 20% until July 2023.

"The fuel price shock and signs of wage acceleration may add to second round inflation risks, limiting the NBH’s room for cutting rates," it said.

Unrelenting price growth poses a challenge to the National Bank of Hungary which was forced to ramp up interest rates in October to stem sharp losses in the forint currency, even as the economy is slowing.

Food prices rose 43.8% year-on-year in November, household energy prices jumped 65.9% after the government curtailed utility bill subsidies, and consumer durables prices increased 14.4%. Services prices rose 9%.

The central bank has an inflation target of 3% with a tolerance band of a percentage point on either side of that.
Reporting by Krisztina Than; Editing by Crispian Balmer

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.