Important to bring inflation closer to target, say India MPC members



By Swati Bhat

MUMBAI, Aug 19 (Reuters) - Despite signs of inflation having peaked in India, the outlook remains highly uncertain, and bringing the retail price rise closer to the target of 4% is essential to help sustain economic growth over the medium term, members of the central bank's monetary policy committee said.

"Although inflation seems to have peaked, it is still unconscionably high," Reserve Bank of India deputy governor Michael Patra said in minutes of the MPC's recent meeting published on Friday.

"Risks to the trajectory of inflation in the form of currency depreciation, seasonal pressures and the monsoon's uneven progress could upend the moderation in momentum recently recorded," he added.

India's consumer inflation dipped to 6.71% in July, easing for the third month in a row, helped by a slower increase in food and fuel prices but continues to remain above the RBI's mandated target band of 2%-6% for a seventh straight month.

"The upside risks to any declining inflation trajectory in the short term are significant," external member Shashanka Bhide wrote, adding that sustaining the growth momentum being seen will also require a reduction in inflation rate.

Most members sounded optimistic about the country's growth prospects as compared to other global and emerging market economies.

"FPI (foreign portfolio investors) are returning because India has better prospects among emerging markets, and the crash in currency and stock markets that they were waiting for in order to re-enter is proving unlikely," MPC member Ashima Goyal said.

Foreign investors have purchased net government bonds worth $501.70 million between Aug.1 and Aug. 17, while they have been net buyers of around $5 billion equities, latest clearing house and exchange data showed.

Foreign funds had sold shares worth $27.7 billion between January and July.

The Indian economy is running a positive growth differential vis-a-vis the rest of the world, Patra wrote.

"Our monetary and liquidity actions have been aimed at ensuring continued macroeconomic and financial stability that could set the foundation for a high growth trajectory over the medium term," RBI Governor Shaktikanta Das said.

"We will continue with 'whatever it takes' approach, given the new set of challenges and very high uncertainties that we are confronted with," he added.

($1 = 79.87 Indian rupees)
Reporting by Swati Bhat; Editing by Maju Samuel

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.