Indian inflation still elevated, may warrant policy response-RBI bulletin



By Swati Bhat

MUMBAI, Aug 18 (Reuters) - Inflation in India may still require a monetary policy response going forward as it remains above the target range even though it has eased in recent months, the Reserve Bank of India said on Thursday.

"In India, supply conditions are improving, with the recent monsoon pick-up, strong momentum in manufacturing and a rebound in services," the central bank said in an article on the state of the economy, published in its monthly bulletin.

"Inflation has edged down, but its persistence at elevated levels warrants appropriate policy responses to anchor expectations going forward," RBI added.

India's consumer inflation dipped to 6.71% in July, easing for the third month in a row and helped by a slower increase in food and fuel prices but it remained above the RBI's 2% to 6% tolerance band for a seventh straight month.

"Imported inflation pressure points remain the overarching risk, followed by pending pass-through of input costs if producers regain pricing power, and wages," RBI wrote.

"Yet, some risks have turned down - commodity prices, especially of crude; supply chain pressures; revving up of monsoon activity due to the depression in the Bay of Bengal," it added.

The RBI's monetary policy committee raised the bank's key lending rate by 50 bps earlier in the month, its third increase in four months to curb rising price pressures.

RBI also highlighted that portfolio inflows had turned positive for India in August so far after a long hiatus, but it sounded cautious on the outlook of these "fickle flows".

"Tightening of global funding conditions as monetary policy is front loaded is hence expected to worsen the outlook for portfolio flows," it wrote.

The central bank said the onset of the festival season should boost consumer demand, including in rural areas as sowing activity picks pace, while the robust central government capital outlays are seen supporting investment activity.
Reporting by Swati Bhat; Editing by Susan Fenton

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.