Indonesia c.bank sees pressure on rupiah as temporary-official



By Gayatri Suroyo and Stefanno Sulaiman

JAKARTA, Sept 29 (Reuters) - Pressure on Indonesia's rupiah is expected to be temporary, a senior Bank Indonesia (BI) official said on Thursday, predicting the currency would strengthen to reflect its fundamental value later in the year.

Edi Susianto, who heads BI's monetary management department, told Reuters the central bank would prioritise policies that support the market mechanism and saw no need for capital controls.

The rupiah IDR= hit its weakest since April 2020 on Wednesday, as currencies globally came under pressure amid a rally in the U.S. dollar.

Edi expects the rupiah's exchange rate to reflect Indonesia's strong economic prospects later in the year, but declined to give BI's estimate of its fundamental level.

"I have a belief that we will achieve the fundamental value (of the rupiah) ... once the volatility and the sentiment in the market eases," he said.

However, he predicted more volatility in foreign exchange markets in coming weeks, driven by speculation over how much further the Federal Reserve would raise U.S. interest rates.

Separately, Indonesian President Joko Widodo on Thursday blamed Britain's new fiscal policy, which included sharp tax cuts, for exacerbating turmoil in markets already on edge.

The president said the rupiah's roughly 7% drop so far in the year was better than other Asian currencies.

Edi said BI has been guiding financial markets using its "triple intervention", referring to operations in the spot foreign exchange (FX), domestic nondeliverable forward (DNDF) and bond markets.

The dominant operation has been in the DNDF market, where transactions are settled in rupiah, which limits BI's use of FX reserves for intervention, he said.

"In the current situation, we must be smart in managing our FX reserves," Edi said, noting intervention by other central banks had sometimes failed to reverse currency depreciations.

Indonesia's FX reserves at the end of August stood at $132.2 billion, the lowest since June 2020 and about $12.7 billion below reserves at the end of 2021.

BI has also in recent months been conducting what it calls "operation twist" in the bond market, selling short-dated bonds and buying long-term ones.

The sale of short-term bonds had reduced capital outflows in September, Edi said, adding BI had not been buying many long-term bonds as pension funds and insurance firms were purchasing.

BI currently holds over 1,300 trillion rupiah ($85.33 billion) of government bonds, much accumulated during pandemic-era quantitative easing.

Edi did not give details on operation twist, but said, on a net basis, it must be in line with BI's contractionary policy.

This year, BI has raised interest rates twice by a total of 75 basis points and tightened banking liquidity rules.

($1 = 15,235.0000 rupiah)
Reporting by Gayatri Suroyo and Stefanno Sulaiman; Editing by Kanupriya Kapoor, Ed Davies

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.