Indonesia c.bank in no rush to hike rates as inflation hits 5-yr high



* CPI +4.35% y/y, vs +4.17% in poll

* Core inflation +2.63% y/y, vs +2.72% in poll

* Rupiah moves seen affecting c.bank stance more than inflation

By Gayatri Suroyo and Stefanno Sulaiman

JAKARTA, July 1 (Reuters) - Indonesia's central bank is in no rush to hike interest rates, its governor said on Friday, even as June consumer prices rose at the fastest pace in five years, topping forecasts and breaching its target range amid a surge in food prices.

June's annual inflation rate accelerated to 4.35%, the highest since June 2017 and above the 4.17% forecast in a Reuters poll. Last month's figure was 3.55%.

Bank Indonesia's (BI) target range is 2% to 4%.

However, the annual core inflation rate, which strips out government-controlled and volatile prices, was below market expectations at 2.63% in June. The poll had forecast a 2.72% rate, while May's rate was 2.58%.

BI Governor Perry Warjiyo said the data set showed low core inflation and low inflation of government controlled prices, due to large subsidies keeping some energy prices unchanged.

"Core inflation is relatively low, so that it provides room for flexibility for us to not be in a rush to raise interest rates," he told a parliamentary hearing, repeating a pledge to keep interest rates at record low until BI sees signs of fundamental price pressures.

BI, one of the world's least hawkish central banks, has said it would focus more on the core inflation rate, instead of the headline figure, to determine the pace of its post-pandemic policy normalisation. Data showed the rise in inflation was primarily driven by rising prices of chilli, shallots, eggs, and transportation tariffs.

Margo Yuwono, head of Indonesia's statistics agency, said high global prices of wheat, sugar and soy had so far had limited impact on domestic inflation. While flour and noodle makers had seen costs rising, they have not passed this on to consumers, he said.

Bank Permata economist Josua Pardede said any change in BI's policy stance would likely be driven more by movements in the rupiah currency IDR= , which has been under pressure since June due to capital outflows linked to the U.S. Federal Reserve monetary tightening.

"Commentary in the run-up to the July meeting will be scrutinised for signs of change in stance in light of narrowing US-ID rate differentials and (an) under pressure currency," DBS' economist Radhika Rao said.
Additional reporting by Bernadette Christina Munthe Editing by Ed Davies, Martin Petty

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.