Investors channel billions into emerging markets, but China drops again-IIF



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>Investors channel billions into emerging markets, but China drops again-IIF</title></head><body>

By Libby George

LONDON, June 9 (Reuters) -Foreign investors piling into Asian fixed income and stocks propelled emerging market portfolio inflows to $10.4 billion in May, offsetting Chinese bonds suffering a third straight month of outflows, the Institute of International Finance (IIF) found.

The fifth consecutive month of positive foreign investor cash flows to emerging markets came despite outflows of $7.2 billion from Chinese debt and a small $100 million inflow to the country's equities, the IIF found.

Over the past year, foreign investors have taken some $59 billion out of Chinese debt, though the country's equities have seen $33.7 billion of inflows in the same period.

"While our data shows a positive picture overall, this is the fifth consecutive month of China debt outflows and only marginal China equity inflows," IIF economist Jonathan Fortun wrote in a note.

Investor appetite for China has been cooling against a backdrop of disappointing data, deteriorating Sino-U.S. relations and regulatory crack-downs from Beijing that unsettled markets.

Overall, investors put $6.9 billion into emerging market equities and $3.5 billion into debt.

The figures, while positive, again failed to maintain the optimism from early this year, when inflows hit a two-year high on China's post-pandemic reopening and hopes that a global interest rate hiking cycle was on pause.

"We maintain our view of lower inflation in the coming months for the U.S. and a controlled landing of the economy, which may benefit EM flows overall," Fortun added.

The bulk of the incoming cash - a total of $16.4 billion - went to Asian emerging markets, with equities in India, Taiwan and Korea drawing large investments.

Investors pulled a total of $5.8 billion from emerging markets in Africa and the Middle East. Outflows from South Africa, which struggled with rolling power cuts and souring local investor sentiment, hit $562 million in equities and $816 million in debt.

"Moving forward, we see seasonal patterns in EM dollar debt turn progressively weaker over the next few months, as tight liquidity has historically discouraged creditors from adding exposure before the last quarter in a year," Fortun wrote. "We thus expect the level of inflows lowering, mainly explained by a more cautious market."


Foreign investors pull cash from Chinese debt https://tmsnrt.rs/3qrOjYK

Foreign investor inflows positive in May for fifth month https://tmsnrt.rs/3J4gu6L


Reporting By Libby George; Editing by Toby Chopra

</body></html>

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.