Investors channel billions into emerging markets, but China drops again-IIF
By Libby George
LONDON, June 9 (Reuters) -Foreign investors piling into Asian fixed income and stocks propelled emerging market portfolio inflows to $10.4 billion in May, offsetting Chinese bonds suffering a third straight month of outflows, the Institute of International Finance (IIF) found.
The fifth consecutive month of positive foreign investor cash flows to emerging markets came despite outflows of $7.2 billion from Chinese debt and a small $100 million inflow to the country's equities, the IIF found.
Over the past year, foreign investors have taken some $59 billion out of Chinese debt, though the country's equities have seen $33.7 billion of inflows in the same period.
"While our data shows a positive picture overall, this is the fifth consecutive month of China debt outflows and only marginal China equity inflows," IIF economist Jonathan Fortun wrote in a note.
Investor appetite for China has been cooling against a backdrop of disappointing data, deteriorating Sino-U.S. relations and regulatory crack-downs from Beijing that unsettled markets.
Overall, investors put $6.9 billion into emerging market equities and $3.5 billion into debt.
The figures, while positive, again failed to maintain the optimism from early this year, when inflows hit a two-year high on China's post-pandemic reopening and hopes that a global interest rate hiking cycle was on pause.
"We maintain our view of lower inflation in the coming months for the U.S. and a controlled landing of the economy, which may benefit EM flows overall," Fortun added.
The bulk of the incoming cash - a total of $16.4 billion - went to Asian emerging markets, with equities in India, Taiwan and Korea drawing large investments.
Investors pulled a total of $5.8 billion from emerging markets in Africa and the Middle East. Outflows from South Africa, which struggled with rolling power cuts and souring local investor sentiment, hit $562 million in equities and $816 million in debt.
"Moving forward, we see seasonal patterns in EM dollar debt turn progressively weaker over the next few months, as tight liquidity has historically discouraged creditors from adding exposure before the last quarter in a year," Fortun wrote. "We thus expect the level of inflows lowering, mainly explained by a more cautious market."
Foreign investors pull cash from Chinese debt https://tmsnrt.rs/3qrOjYK
Foreign investor inflows positive in May for fifth month https://tmsnrt.rs/3J4gu6L
Reporting By Libby George; Editing by Toby Chopra
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahÄller sin tjÀnst enbart för exekvering och tillgÄngen till vÄr onlinehandelsplattform, som innebÀr att en person kan se och/eller anvÀnda tillgÀngligt innehÄll pÄ eller via webbplatsen, pÄverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgÄng och anvÀndning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullstÀndig ansvarsfriskrivning. Detta innehÄll tillhandahÄlls dÀrför uteslutande som allmÀn information. Var framför allt medveten om att innehÄllet pÄ vÄr onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingÄ nÄgra transaktioner pÄ de finansiella marknaderna. Handel pÄ alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras pĂ„ denna sida Ă€r enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehĂ„ller inte â och ska inte heller anses innehĂ„lla â rĂ„dgivning och rekommendationer om finansiella frĂ„gor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av vĂ„ra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som Ă€r riktade till dig.
TredjepartsinnehÄll, liksom innehÄll framtaget av XM sÄsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller lÀnkar till tredjepartssajter som Äterfinns pÄ denna webbplats, tillhandahÄlls i befintligt skick, som allmÀn marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrÄdgivning. I den mÄn som nÄgot innehÄll tolkas som investeringsforskning mÄste det noteras och accepteras att innehÄllet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rÀttsliga kraven för att frÀmja ett sÄdant syfte, och dÀrför Àr att betrakta som marknadskommunikation enligt tillÀmpliga lagar och föreskrifter. Se till sÄ att du har lÀst och förstÄtt vÄrt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannÀmnda information, som finns hÀr.
