Japan's Nikkei slips amid China COVID worries; tech shares slide



By Kevin Buckland

TOKYO, Nov 28 (Reuters) - Japan's Nikkei share average slid for a second straight session on Monday, as protests in China over renewed COVID-19 clampdowns hurt investor sentiment, while tech stocks declined in line with their Wall Street peers.

The Nikkei .N225 ended the day down 0.42% at 28,162.83. The index closed 0.35% lower on Friday after hitting a more than two-month high in the session before.

Of the Nikkei's 225 components, 173 fell, 45 rose and seven closed flat.

The broader Topix .TOPX sank 0.68%.

Selling in Japanese stocks accelerated after Chinese and Hong Kong equity markets opened sharply lower, with the Hang Seng index tumbling 4.2% at one point. However, both the Nikkei and Topix indexes ended the day well off their lows.

A wave of protests unprecedented under Xi Jinping's rule has swept China, including clashes with police in Shanghai, after the government doubled down on pandemic restrictions to contain a surge in COVID cases.

"This news is definitely a negative for Japanese stocks, especially the tech sector, which has large exposure to Chinese markets and supply chains," said Kenji Abe, an equity strategist at Daiwa.

"A slowdown in the Chinese economy will have a big impact on the Japanese stock market."

Tech stocks were already under pressure after Apple AAPL.N fell sharply on Friday following a report that COVID restrictions would further cut output at its flagship iPhone factory in China. The Philadelphia SE Semiconductor Index .SOX also sagged 1.26% on Friday.

Chipmaking equipment makers Tokyo Electron 8035.T and Advantest 6857.T dropped 1.56% and 0.54%, respectively.

Startup investor SoftBank Group 9984.T - which is heavily invested in Chinese tech companies including Alibaba and Didi - slid 0.61%.

Nintendo 7974.T and Sony 6758.T slumped 0.89% and 0.78% respectively, also weighed down by a stronger yen that cut the outlook for overseas revenue.

Toyota 7203.T and Honda 7267.T fell 1.05% and 0.53%, respectively.
Reporting by Kevin Buckland; editing by Uttaresh.V and Subhranshu Sahu

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.