JGB yields fall with peers after smooth 10-year auction



Oct 4 (Reuters) - Japanese government bond yields fell across the board on Tuesday, tracking Treasury and gilt yields that dropped overnight on weaker-than-expected U.S. manufacturing data and the British government's U-turn on a controversial tax cut.

Most JGB notes went untraded in the morning, but the benchmark 10-year yield JP10YTN=JBTC later fell 1.5 basis points to 0.225%, its lowest since Sept. 22.

Katsutoshi Inadome, a senior bond strategist at Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, said demand was stoked by a successful auction for 10-year bonds, sending futures higher in the afternoon. Benchmark 10-year JGB futures 2JGBv1 were last up 0.47 point at 149.03.

The 2-year JGB yield JP2YTN=JBTC fell by half a basis point and hit a near three-month low of -0.065%, and the 5-year yield JP5YTN=JBTC dropped 1.5 basis points to reach a three-week low of 0.035%.

The 20-year yield JP20YTN=JBTC was at 0.945%, its lowest since Sept. 22, after dropping two basis points.

Yields on longer-term notes also fell. The 30-year JGB yield JP30YTN=JBTC fell half a basis point to 1.315% and the 40-year JGB yield JP40YTN=JBTC fell 1.5 basis points to 1.490%.

In a research note published overnight, Nomura Securities strategy analyst Naka Matsuzawa predicted that the Bank of Japan (BOJ) would likely loosen its yield curve control (YCC) policy next July, enabling 10-year yields to reach 0.4% or 0.5%.

The BOJ's YCC policy keeps the 10-year yield below 0.25% in order to limit borrowing costs.

"In January-March 2023, the Fed's suspension of rate hikes will likely ease pressures pushing up yields and weakening JPY," Matsuzawa wrote.

"But when concerns about a global economic downturn subside and risk-off flows halt, the BOJ will likely begin the process of revising its policy framework, given the mechanisms pushing up prices and wages in Japan and the BOJ's interest in reinforcing the staying power of YCC."


Reporting by Sam Byford and Tokyo markets team; Editing by Subhranshu Sahu

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.