July flows to EM debt strong but stocks see outflow -IIF



NEW YORK, Aug 3 (Reuters) - Portfolio flows into emerging markets slowed sharply in July, data from the Institute of International Finance showed on Tuesday, mostly due to large monthly outflows from equities.

Investor sentiment was weighed down by a hawkish Federal Reserve and a regulatory crackdown in Beijing among other issues, the IIF said.

Foreign net flows to emerging market equity and debt portfolios slowed to $7.7 billion in July, including a 10-month low $10.5 billion outflow from EM equities.

Flows to hard currency debt swelled to $18.3 billion, around pre-pandemic levels.

This suggests that EM issuers are aiming to market debt before what they see as a looming increase in borrowing costs, according to Jonathan Fortun, economist at the IIF.

"Emerging markets remain vulnerable to tapering by the Federal Reserve, as less support for the U.S. economy could tighten financial conditions across the globe."

The Fed last week flagged talks around the eventual withdrawal of monetary policy support and said that despite a recent uptick in Covid-19 infections the U.S. economic recovery remains on track.

The net estimated $7.7 billion inflows in July compares with $23.7 billion inflows in June and $32.2 billion in July 2020, the data showed.

"Product of increased uncertainty, partly due to regulatory developments in China, equity flows turned negative during July," Fortun wrote.

The Shanghai Composite stock index .SSEC fell 5.4% in July, the most for any month in over two years. South Korea's Kospi .KS11 fell 2.9% last month, the largest fall since March 2020, same as the 7% decline in EM stocks .MSCIEF .

Chinese assets eked positive flows last month, however, with equities attracting $889 million and debt $959 million, IIF preliminary data showed.


Reporting by Rodrigo Campos; Editing by Steve Orlofsky

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Produkter med hävstång är inte lämpliga för alla. Vänligen se vår Riskinformation.