Kraft Heinz agrees to sell Russian baby food business
Adds background on deal from Kraft-Heinz
MOSCOW, March 31 (Reuters) -Kraft Heinz KHC.O has agreed to sell its baby food business in Russia to local drinks and snacks maker Chernogolovka, the U.S. food giant said on Friday, as domestic firms continue to capitalise on the departure of Western brands.
Chernogolovka has been one of the major beneficiaries of the corporate exodus from Russia in the past year, snapping up Kellogg Co's K.N local operations and eyeing a huge increase in its share of the soft drinks market as Coca-Cola KO.N and Pepsi PEP.O cut ties.
According to Chernogolovka, the deal will include two factories and the "Umnitsa" and "Sami s usami" brands.
"We anticipate closing the deal in the second half of 2023 (Q3) and will continue working with Chernogolovka post-completion, to ensure a smooth integration," a Kraft Heinz spokesperson told Reuters.
The deal has been in the works since before the conflict in Ukraine, a Kraft-Heinz spokesperson added.
"The decision to sell is a commercial decision in the best interests of our people and the local communities who rely on the local distribution of baby food products," the Kraft-Heinz spokesperson said in an email. "This agreed sale ensures we can continue to keep vital baby food products accessible to all."
The deal is subject to regulatory approval, Chernogolovka said.
Exiting firms are being forced to sell their Russian operations at deep discounts, with several being handed over for a nominal fee and many incurring large write-downs. Companies often insert buyback clauses that could one day see them return.
Neither Kraft Heinz nor Chernogolovka disclosed the price or mentioned any buyback clause.
Russia's Kommersant newspaper reported on Thursday, citing sources, that Kraft Heinz estimates the deal's value at between 2.5 and 3 billion roubles ($32.4 to $38.9 million) but the government is yet to approve the valuation.
Deals require approval from a government commission that monitors foreign investment. This week, the commission said foreign investors from "unfriendly" countries selling assets in Russia would be obliged to donate at least 10% of the sale price to the Russian budget.
($1 = 77.1000 roubles)
Reporting by Olga Popova and Caleb Davis; Jessica DiNapoli in New York; editing by Jason Neely, Kirsten Donovan and Jonathan Oatis
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
