Latam FX, stocks notch 2-month highs as dollar slides on cooling rate hike bets



* Latam FX index hits highest June 10

* Cooling U.S. rate hike bets boost EM

* Eyes on Mexico rate decision this week (Updates prices)

By Susan Mathew and Sruthi Shankar

Aug 10 (Reuters) - A gauge of Latin American currencies touched two-month highs on Wednesday after U.S. inflation rose less that expected in July, easing bets that the Federal Reserve will need to maintain its current pace of hikes.

The MSCI index of Latam FX .MILA00000CUS jumped 1.1% to touch its highest since June 10 as the dollar was slammed after the data showed U.S. consumer prices were unchanged in July due to a sharp drop in the cost of gasoline.

Money market traders quickly slashed bets the central bank would enact a third straight 75-basis-point hike at its September policy meeting, and instead would opt for a half-point increase.

Brazil's real BRBY BRL= strengthened to 5.03 per dollar for the first time in almost two months, and was last trading at 5.08 level.

The Mexican peso MXN= , meanwhile, broke past 20 per dollar for the first time since late June, firming to a session high of 19.90. It was last seen at 20.03.

"The (U.S) tightening cycle is unlikely to end soon, but the Fed may opt for a smaller rate hike if there is more evidence that inflationary pressures have eased," said Piotr Matys, senior FX analyst with InTouch Capital in London.

"The selling pressure on the EM currencies should ease accordingly. When markets have sufficient conviction that rates will not rise further in the U.S., we may witness a proper wave of capital inflows into EM."

The prospect of aggressive U.S. interest rate hikes has spurred capital outflows from developing economies but Latin American markets have remained far more resilient compared with their developing world peers due to the exposure to commodities that have surged this year.

Crude exporter Colombia's peso COP= rose 1.8% and copper producer Chile saw its peso CLP= climb 1.7%, extending gains to a third straight session as commodities were boosted by a weakening dollar.

As Wall Street rallied, Latam stock markets .MILA00000PUS climbed 2.3%, also touching a two-month high.

Argentina on Tuesday performed a voluntary debt swap for some 2 trillion pesos ($15 billion) for bonds maturing over the next 90 days, the government said, the first important test for new Economy Minister Sergio Massa.

The move relieves pressure on Argentina's public finances by swapping short-term debt.

Meanwhile, traders told Reuters that Argentina's central bank is likely to raise its benchmark interest rate by 600 basis points this week to tackle inflation.

Key Latin American stock indexes and currencies:

Latest

Daily %

change MSCI Emerging Markets .MSCIEF

998.86

-0.28 MSCI LatAm .MILA00000PUS

2258.40

2.27 Brazil Bovespa .BVSP

110167.40

1.4 Mexico IPC

.MXX

47779.51

1.14 Chile IPSA

.SPIPSA

5272.45

0.69 Argentina MerVal

.MERV

122286.10

0.3 Colombia COLCAP

.COLCAP

1314.08

-0.61

Currencies

Latest

Daily %

change Brazil real

BRBY

5.0837

0.01 Mexico peso

MXN=D2

20.0275

0.95 Chile peso

CLP=CL

887.5

1.74 Colombia peso COP=

4268.13

1.78 Peru sol

PEN=PE

3.8857

0.82 Argentina peso (interbank)

134.0000

-0.11 ARS=RASL


Reporting by Susan Mathew and Sruthi Shankar in Bengaluru; editing by Mark Heinrich and Alistair Bell

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.