Mexican peso up ahead of likely interest rate hike



By Susan Mathew

Aug 11 (Reuters) - Most Latin American currencies joined a broader tick up in emerging market shares as optimism from softer growth in U.S. inflation continued, with focus turning to a slew of central bank decisions from the region due later in the day.

Mexico's central bank is expected to deliver a second consecutive 75 basis points hike, taking the benchmark interest rate to a new historic level of 8.5% after inflation surged to its highest level in nearly 22 years in July.

"An even bigger rate step cannot be ruled out and would probably boost the peso," said Elisabeth Andreae, FX and EM analyst at Commerzbank.

Mexico's peso MXN= was up 0.5%, staying close to six-week highs hit last session.

Peru's central bank is seen hiking its key rate by 50 bps, in what would be its 13th straight hike, to 6.5%. Peru's annual inflation rate stood at 8.74% on a year-on-year basis in July, edging lower from its highest in a quarter of a century.

Meanwhile, Argentina's tightly controlled peso ARS= fell 0.2% ahead of inflation data for July. Traders expect the central bank to hike rates by 600 basis points to 66% on Thursday as analysts now expect inflation to hit 90.2% in 2022.

Several emerging market central banks have embarked upon monetary policy tightening cycles in the face of surging prices as economies recover from the shock of the COVID-19 pandemic and the Russian-Ukraine war.

Additionally, they've had to stay ahead of the U.S. Federal Reserve's tightening cycle. Some relief came on Wednesday when data showed U.S. inflation remained unchanged in July, prompting markets to scale back expectations of a third 75 bps hike in September.

Brazil's real BRBY , which has outperformed this year thanks to one the world's most aggressive central bank tightening cycles, edged lower.

Data showed services activity in Brazil rose for the second month in a row in June, beating expectations. The sector accounts for about 70% of all activity in Latin America's largest economy.

The real is in for volatility as October presidential elections approach. In his re-election bid, President Jair Bolsonaro said he plans to proceed with simplifying the tax regime, lower taxes for companies and reduce import tariffs to foster trade.

Bolsonaro did not mention privatizing state-controlled oil company Petrobras PETR4.SA , in contrast to his 2018 election plan that dedicated specific pages to Petrobras.

Petrobras shares were up 0.3%, in line with higher oil prices.

Key Latin American stock indexes and currencies at 1418 GMT: Stock indexes

Latest

Daily %

change MSCI Emerging Markets

1017.06

1.99 .MSCIEF

MSCI LatAm

2275.77

0.2 .MILA00000PUS

Brazil Bovespa

110835.74

0.54 .BVSP

Mexico IPC

48049.43

0.5 .MXX

Chile IPSA

5268.83

-0.08 .SPIPSA

Argentina MerVal

-

- .MERV

Colombia COLCAP

1319.20

0.39 .COLCAP

Currencies

Latest

Daily %

change Brazil real

5.0912

-0.14 BRBY

Mexico peso

19.9280

0.44 MXN=D2

Chile peso

883

0.46 CLP=CL

Colombia peso COP=

4233.23

0.82 Peru sol

3.889

-0.27 PEN=PE

Argentina peso

134.2000

-0.14 (interbank) ARS=RASL


Reporting by Susan Mathew in Bengaluru; Editing by Susan Fenton

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.