Nasdaq rises with growth stocks, rate hike worries linger



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click

or type LIVE/ in a news window.)

*

Consumer spending rebounds in August but inflation picks up

*

Major indexes set for third straight quarterly decline

*

Nike slumps on margin warning, drags athletic gear makers

*

Dow flat, S&P up 0.38%, Nasdaq up 0.80%

(Updates prices at open, updates comments)

By Ankika Biswas and Shreyashi Sanyal

Sept 30 (Reuters) - The Nasdaq rose on Friday as growth stocks ticked higher on lower Treasury yields, even though resilient core inflation added to worries of big interest-rate hikes denting a rise in consumer spending.

Rate-sensitive stocks including Tesla Inc TSLA.O , Meta Platforms META.O , Alphabet Inc GOOGL.O and Microsoft Corp MSFT.O edged higher between 0.1% and 1.7%, tracking a dip in the benchmark 10-year Treasury yield US10YT=RR to a week's low of 3.682%.

Data showed the core personal consumption expenditures price index jumped 0.6% after being unchanged in July. It climbed 4.9% on a year-on-year basis in August after increasing 4.7% in July.

"What we need to see is decreasing inflation on a sequential basis and we're just not seeing that yet," said Art Hogan, chief market strategist at B. Riley Wealth.

"This is not going to change that hawkish scenario that has been driving equities lower and why we're getting the kind of reaction we're seeing now."

Fed funds futures showed traders see a nearly 68% chance of the U.S. central bank raising rates by 75 basis points at its November meeting, up from 61% odds before the inflation data.

The Federal Reserve's aggressive stance on interest rate hikes have pushed all the three major indexes into bear market and set them for their third straight quarterly decline. The Dow Jones Industrial Average .DJI was set for its worst month since pandemic lows. The S&P 500 .SPX has slumped 8.2% so far in September, testing its lowest level since November 2020, while the Nasdaq .IXIC has lost over 9% during the month.

"It's also quarter end and the market will potentially be impacted, whether it's rebalancing or other kind of activity such as bonds versus stocks," said Doug Fincher, portfolio manager at Ionic Capital Management.

Among the 11 major S&P 500 sector indexes, consumer discretionary .SPLRCD stocks were the hardest hit as Nike Inc NKE.N slid 10.64%.

The company warned of tightening margins, fueling concerns of an industry-wide drop in profit due to an inflation-induced hit to consumer sentiment.

Shares of Under Armour UAA.N slipped 6.5%, while footwear retailer Foot Locker Inc FL.N dropped 3.9%.

Lower-than-expected quarterly revenue from Carnival Corp CCL.N pushed its shares down 18.6%, highlighting that soaring prices forced consumers to cut discretionary spending such as cruise travel.

Fed Vice Chair Lael Brainard and San Francisco Federal Reserve Bank President Mary Daly backed the tough measures to bring down high inflation, with Brainard warning against premature rate cuts.

At 10:45 a.m. ET the Dow Jones Industrial Average .DJI was up 10.91 points, or 0.04%, at 29,236.52, the S&P 500 .SPX was up 13.86 points, or 0.38%, at 3,654.33 and the Nasdaq Composite .IXIC was up 86.30 points, or 0.80%, at 10,823.80.

Advancing issues outnumbered decliners by a 2.60-to-1 ratio on the NYSE and by a 2.86-to-1 ratio on the Nasdaq.

The S&P index recorded no new 52-week high and 49 new lows, while the Nasdaq recorded 10 new highs and 184 new lows.
Reporting by Ankika Biswas and Shreyashi Sanyal in Bengaluru; Additional reporting by Bansari Mayur Kamdar; Editing by Arun Koyyur

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.