Nordex to decide on bringing back long-dormant US wind turbine plant this year
By Christoph Steitz
FRANKFURT, March 31 (Reuters) -German wind turbine maker Nordex NDXG.DE will decide this year whether to bring back online its mothballed production site in West Branch, Iowa, hoping for a pickup in U.S. demand following the introduction of the Inflation Reduction Act.
"It's a very good ... plant that, with minimum capital expenditure, can be brought to life again," Nordex CEO Jose Luis Blanco told Reuters. "The question for us is not if, it's going be when."
Blanco said he wanted to see "real demand signals" before the plant - which was mothballed a decade ago and passed to Nordex with its 2016 acquisition of Acciona Wind Power - would be restarted.
Costs to restart the facility, with an annual production capacity of around 1.5 gigawatts, are already baked into Nordex's planned 200 million euro ($218 million) 2023 capex, Blanco said.
Demand for wind and solar power in the United States, the world's second-largest renewables market, is expected to increase due to more favourable clean tech legislation in the form of the Inflation Reduction Act.
Blanco spoke following the release of Nordex's final annual results and 2023 outlook, which forecasts sales of 5.6 billion to 6.1 billion euros and a core profit margin of -2.0 to +3.0%.
Shares in Nordex, which like its competitors has been hit by high inflation, raw material costs and supply chain problems triggered by the Ukraine war, were down 3.8%.
Blanco said the group was considering temporarily shifting some production to "best-cost countries", adding that the group's global footprint included India and China.
"We will try to compensate a little bit for this high inflation, producing slightly more in other geographies that are not suffering from that inflation."
($1 = 0.9190 euros)
Reporting by Christoph Steitz; Editing by Kirsten Donovan
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
