Nvidia to the rescue
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
NVIDIA TO THE RESCUE (0630 GMT)
A two-day European selloff looked set to pause on Thursday as stellar numbers from semiconductor heavyweight Nvidia NVDA.O brought relief to markets concerned over the lack of progress in U.S. debt ceiling talks and new signs of sticky inflation in Europe.
After a jump in UK core inflation contributed to push the region wide STOXX Europe 600 benchmark into its worst day in two months, index futures pointed to slight gains in the day ahead.
Derivative contracts on the EuroSTOXX50 and FTSE were up 0.1-0.2%.
Nasdaq futures rallied 1.4% while Frankfurt-listed Nvidia shares advanced 23%. The world's most valuable listed semiconductor company forecast Q2 revenue over 50% above Wall Street estimates. It said it is boosting supply of artificial-intelligence chips to meet surging demand.
The Nvidia beat was expected to boost European chip stocks such as ASM ASMI.AS, ASML ASML.AS, Be Semi BESI.AS, Infineon IFXGn.DE and Siltronic WAFGn.DE. Traders also pointed to positive reaction in insurer Generali GASI.MI and ingredients maker Tate & Lyle TATE.L following results.
Placements in audio solutions firm GN Store GN.CO and health and nutrition group DSM-Firmenich DSFIR.AS were set to hit their shares at the open.
(Danilo Masoni)
*****
FITCH PUTS US ON WATCH; WILL IT MATTER IN WASHINGTON?(0554 GMT)
The U.S. debt ceiling saga continues to hang over global markets, with the White House and Republicans both citing progress in the latest round of talks but no breakthrough yet.
Ratings agency Fitch opted not to wait, placing the country's "AAA" rating on watch for a possible downgrade - the first major agency to do so. That could raise the stakes in protracted negotiations as the June 1 "X-date" looms - or policymakers in Washington might simply choose to ignore it.
The ratings watch has given a further boost to U.S Treasury yields and the greenback, with the dollar index =USD notching new trend highs while Japan's yen hit its lowest since Nov. 30 and the euro and sterling are sitting on major chart support.
Two-year Treasury yields have also extended to highs not seen since mid-March, while the yield on Treasury bills maturing in early June climbed further above 7%.
Stock markets across Asia are in the red, apart from Japan's effervescent Nikkei, although S&P E-mini and Nasdaq futures have bounced after a strong revenue forecast from Nvidia Corp NVDA.O.
Europe's data calendar is fairly light, with German final Q2 GDP the main release. However, there are plenty of central bank speakers, with comments from Bundesbank head Joachim Nagel and ECB chief economist Philip Lane likely to draw the most interest.
Bank of England monetary policy committee member Jonathan Haskell's speech in Washington will also be watched after UK price data again surpassed expectations on Wednesday. That left Governor Andrew Bailey fretting about "sticky and stubborn" inflation while markets priced in further policy tightening.
Expectations of a Federal Reserve rate hike in June also continued to creep up, even after the May 2-3 meeting minutes showed little consensus on the need for further increases.
Key developments that could influence markets on Thursday:
German final Q1 GDP and June GfK consumer sentiment
Bundesbank chief Nagel, ECB's Lane and de Guindos, and BoE's Haskell speak
U.S. weekly jobless claims and second estimate of Q1 GDP
Earnings: Dollar Tree, Ralph Lauren and Gap
(Sonali Desai)
*****
A tale of two debt-limit standoffs, 2011 and 2023 https://tmsnrt.rs/3Mzqmq6
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
