XM tillhandahåller inte tjänster till personer bosatta i USA.

Pharma, energy stocks drag London's FTSE 100; ECB rate cut hopes cap losses



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>UPDATE 2-Pharma, energy stocks drag London's FTSE 100; ECB rate cut hopes cap losses</title></head><body>

For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window

FTSE 100 down 0.2%, FTSE 250 up 0.8%

GSK slumps after 70,000 Zantac lawsuits allowed to move forward

ECB interest rate decision on tap

Updated at 1550 GMT

By Pranav Kashyap and Purvi Agarwal

June 3 (Reuters) -London's FTSE 100 slipped on Monday, weighed down by the pharmaceutical and energy sectors, while investor optimism around a highly anticipated interest rate cut by the European Central Bank in this week's policy decision contained declines.

The blue-chip FTSE 100 index .FTSE closed down 0.2%, while the mid-cap FTSE 250 .FTMC advanced 0.8% in its third session of gains.

The pharma and biotech sector .FTNMX201030 slumped 1.5%, after hitting an over one-month low during the day. Drugmaker GSK GSK.L sank 9.5% to the bottom of the FTSE 100 after a Delaware ruling allowed more than 70,000 lawsuits to proceed over GSK's discontinued heartburn drug Zantac.

Energy stocks .FTNMX601010 also lost 1.2%, in tandem with oil prices, which slipped over $2 per barrel. O/R

Declines in the market were contained by broader gains on investor optimism ahead of the ECB's meeting later this week, where it is expected to commence its interest rate cutting cycle.

A survey from the Institute for Supply Management showed slowing U.S. manufacturing activity in May, fuelling some expectations of a September rate cut from the Federal Reserve.

"There is increased optimism of interest rate cuts as we head towards the ECB meeting, and U.S. manufacturing data adding to signs that consumers are reining in their spending," said Fiona Cincotta, senior market analyst at City Index.

Analysts predict the Bank of England (BoE) will closely shadow the ECB's movements. However, traders have priced in a 25-basis-point cut by the BoE only in November. 0#BOEWATCH

"The Bank of England will (not) necessarily be taking decisions on what the ECB is doing, given that this (decision) might be a cut and then a pause rather than the start of back-to-back cuts," Cincotta added.

A separate survey showed British manufacturers reported a return to growth in May, but higher prices charged by firms could add to the BoE's caution around cutting rates.

Among other stocks, JD Sports FashionJD.L jumped 5.1% topping the FTSE 100, after a 4.7% slump on Friday.



Reporting by Pranav Kashyap and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Sohini Goswami, Eileen Soreng and Jonathan Oatis

 For related prices, Reuters users may click on - * UK stock report .L FTSE index: 0#.FTS6 techMARK 100 index: .FTT1X FTSE futures: 0#FFI: Gilt futures: 0#FLG: Smallcap index: .FTSC FTSE 250 index: .FTMC FTSE 350 index: .FTLC Market digest: .AD.L Top 10 by vol: .AV.L Top price gainers: .NG.L Top % gainers: .PG.L Top price losers: .NL.L Top % losers: .PL.L * For related news, click on - * UK hot stocks: HOT and GB Wall Street: .N Gilts report: GB/ Euro bond report GVD/EUR Pan European stock report: .EU Tokyo stocks: .T HK stocks: .HK Sterling report: GBP/ Dollar report: USD/ * For company prices, click on - * Company directory: UKEQ By sector: FTAX * For pan-European market data, click on - * European Equities speed guide................ EUR/EQUITY FTSE Eurotop 300 index........................... .FTEU3 DJ STOXX index................................... .STOXX Top 10 STOXX sectors........................ .PGL.STOXXS Top 10 EUROSTOXX sectors................... .PGL.STOXXES Top 10 Eurotop 300 sectors.................. .PGL.FTEU3S Top 25 European pct gainers.................... .PG.PEUR Top 25 European pct losers..................... .PL.PEUR
</body></html>

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.