Philippine peso firms ahead of c.bank meeting, other Asian currencies slip



* Philippine c.bank seen hiking rates - Reuters poll

* Indonesian rupiah, S.Korean won slip on dollar strength

* Regional stocks largely unchanged

By Sameer Manekar

Aug 18 (Reuters) - The Philippine peso firmed modestly on Thursday ahead of an expected half-point interest rate hike, while the Indonesian rupiah and South Korean won weakened on a broader dollar strength amid a continued fight to contain inflation.

Minutes from the U.S. Federal Reserve's recent meeting indicated there was "little evidence" that inflation pressures were easing, suggesting policymakers were committed to raising rates as high as necessary to tame rising costs.

The dollar index =USD , which measures the greenback against a basket of six major currencies, was steady at 106.61, about 1% stronger this week on certainty that interest rates would remain higher to squash runaway inflation.

A market strategist at IG Group, Yeap Jun Rong, said the Fed minutes acknowledged the risks to economic activity from tightening too much, "which suggests a more measured tightening approach could be taken with some eyes on growth conditions".

"Much will still lie on the Fed's data-dependent stance and coming after the recent U.S. consumer price index, upcoming data will be closely watched to substantiate the downside risks in inflation."

In Asia, the peso PHP= firmed as much as 0.3% ahead of a central bank meeting later in the day.

The Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) is expected to hike rates by 50 basis point, a Reuters poll showed, adding onto the hefty unscheduled 75 basis point rise in July.

Markets widely expect the hike against the backdrop of a slowing economic recovery and soaring inflation, with a prolonged weakening in the peso over June and July - more than 5% during that period - also raising chances of a bigger hike.

"Even if a 50 bp hike materializes, boost to peso could be somewhat modest, given BSP's prior communication on being open to further hikes," analysts at Maybank said in a note.

The peso is among the worst performing currencies in the region, depreciating more than 8% on greenback strength as the Fed continues with its aggressive policy tightening stance.

Elsewhere, the Indonesian rupiah IDR= slipped as much as 0.4%, while South Korean won KRW=KFTC declined up to 0.6%, touching its lowest level since July 19.

The Thai baht THB=TH weakened for a second straight session, while the Indian rupee INR=IN and Singapore dollar SGD= were each down about 0.2%.

Most regional stocks were changed marginally.

The Indonesian benchmark .JKSE advanced 0.3%, while shares in Singapore .STI added 0.4%. The Philippine benchmark .PSI advanced marginally ahead of the policy meeting.

HIGHLIGHTS:

** Indonesian 10-year benchmark yields fall 3.6 basis points to 7.032%

** Thailand to see faster GDP growth in Q3 as investment, tourism returns - finmin

** SGX posts record revenue, profit inches up on derivatives boost

Asia stock

indexes and

currencies

at 0347 GMT

COUNTRY

FX

FX

FX

INDEX

STOCKS

STOCKS

RIC

DAILY %

YTD %

DAILY %

YTD % Japan

JPY=

+0.01

-14.76

.N225 -0.82

0.67 China

CNY=CFXS -0.10

-6.37

.SSEC -0.48

-9.98 India

INR=IN

-0.28

-6.70

.NSEI 0.00

3.40 Indonesia

IDR=

-0.45

-3.92

.JKSE 0.27

8.68 Malaysia

MYR=

-0.07

-6.82

.KLSE 0.06

-1.20 Philippines

PHP=

+0.16

-8.73

.PSI

0.07

-4.20 S.Korea

KRW=KFTC -0.61

-9.84

.KS11 -0.36

-15.79 Singapore

SGD=

-0.19

-2.49

.STI

0.39

4.86 Taiwan

TWD=TP

-0.06

-7.74

.TWII -0.55

-15.58 Thailand

THB=TH

-0.20

-6.00

.SETI -0.10

-1.18


Reporting by Sameer Manekar in Bengaluru; Editing by Himani Sarkar

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.