Rough quarter for EM currencies, stocks even as China steadies



* Chinese stocks buck global gloom

* EM stocks, FX suffer sharp quarterly losses

* Commodity-linked assets buoyed in quarter

By Sruthi Shankar and Devik Jain

June 30 (Reuters) - Emerging market currencies and stocks on Thursday were set for their worst quarterly performances since the pandemic-driven crash in early 2020 as investors feared about sky-high inflation and a potential recession caused by tighter monetary policies.

A stronger dollar has spurred capital flows out of risky emerging market assets this quarter, piling pressure on the economies struggling from the impact of soaring inflation, the Ukraine conflict and supply chain snarls.

The MSCI's EM currencies index .MIEM00000CUS dipped as the dollar firmed, on pace for its worst quarter since March 2020 with a 4.4% decline.

"With inflation high in the U.S. and EU, and still higher in the EM space, I expect EM currencies to depreciate at least in nominal terms," said Per Hammarlund, chief EM strategist at SEB.

"It would have to be a carry story in that case ... Brazil, Mexico, Chile to some extent could be interesting but I don't see any big EM currency really strengthening."

Currencies of countries that import commodities such as the Turkish lira TRYTOM=D3 and Indian rupee INR=IN have suffered during the quarter, while those of exporters including the Brazilian real BRBY= and South African rand ZAR=D3 have remained resilient as oil and metal prices soared.

The lira slipped on Thursday as data showed Turkey's foreign trade deficit surged 155.2% year-on-year to $10.61 billion in May, with a 43.5% rise in imports.

Hungary's forint EURHUF= weakened against the euro as a rally from record lows this week after the central bank's big rate hike proved short-lived. Forint has been central and eastern Europe's worst-performing currency this year on concerns about high budget deficit and soaring energy costs among others.

The benchmark Budapest SE stocks index .BUX has shed almost 11% so far in the quarter, among the worst-performing bourses.

The MSCI's index of emerging market equities .MSCIEF slid 1%, on course to mark quarterly losses of about 12%.

Chinese equities stood out, with Shanghai's benchmark index .SSEC closing up 1.1% after data showed factory and service sectors snapped three months of activity decline in June as authorities lifted a strict COVID lockdown in Shanghai, reviving output and consumer spending.

The index has climbed almost 19% since hitting a trough in April, although the economic outlook for the world's second-largest economy remains subdued amid worries of a global economic slowdown.

Ratings agency S&P slashed its growth forecast for the second time in two months on Wednesday.

"The rebound in Chinese stock prices is probably a mean-reversion to pre-lockdown levels, rather than a sustainable rally," analysts at BCA Research wrote in a note. "This cautious view on Chinese equities is also corroborated by falling raw industrial prices, which reflect weak Chinese growth."

Meanwhile, sovereign dollar bonds issued by Sri Lanka slipped after the International Monetary Fund said the country was on track for a programme though discussions would continue.

The statement boosted hopes that the crisis-hit country can put its public finances in order and reassure creditors.

For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2022, see Link For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2022, see Link

For TOP NEWS across emerging markets

For CENTRAL EUROPE market report, see

For TURKISH market report, see

For RUSSIAN market report, see



Emerging market currencies versus the U.S. dollar Link
Emerging market stocks performance in USD Link



Reporting by Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Sherry
Jacob-Phillips

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.