Rupee adds to opening decline on persistent importer orders



By Nimesh Vora

MUMBAI, Nov 16 (Reuters) - The Indian rupee declined against the U.S. currency on Wednesday on dollar demand from importers and weak Asian cues.

The rupee INR=IN was trading at 81.48 to the dollar by 0450 GMT, down from 81.0950 in the previous session. The local unit had opened at near 81.40 and reached a low of around 81.56.

The offshore Chinese yuan CNH= led Asian currencies lower, slipping 0.6% to 7.0890 to the dollar. The optimism related to the U.S. inflation data may have run its course, at least for now, a spot trader said.

An additional headwind for the rupee is the demand for dollars, both cash and forward, from importers, the trader added.

This demand and, to an extent, profit-taking from speculators, prompted the rupee's quick decline from the 80.50-level it reached on Monday.

That India's trade deficit widened in October did not help either. The trade slump is a warning of incoming growth headwinds, Nomura said in a note.

Meanwhile, the dollar index =USD inched higher to 106.74, recovering from losses suffered in wake of the lower-than-expected U.S. wholesale price print last week.

The dollar received a bit of a lift from reports that a Russian-made rocket fell on NATO member Poland and killed two people. Moscow denied it was responsible and U.S. President Joe Biden said the missile was probably not fired from Russia.

Asian equities saw moderate moves, suggesting that, at least for now, investors consider the Poland incident a major risk.

Rupee forward premiums declined for the third day with the 1-year implied yield falling to 2.21%.
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Savio D'Souza

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.