Rupee seen lower at open on yuan-led losses on Asian currencies



By Nimesh Vora

MUMBAI, Nov 28 (Reuters) - The Indian rupee is expected to open lower versus the dollar on Monday as protests in China against COVID restrictions dented demand for Asian currencies and shares.

The rupee INR=IN is tipped to around 81.85 per U.S. dollar in early trades, against 81.6850 in the previous session.

The offshore yuan CNH= dropped 0.6% to 7.24 to the dollar following rare protests in major Chinese cities against the country's strict zero-COVID policy.

After opening lower, the rupee should receive "decent" support at around the 81.90 levels, a trader at a Mumbai-based bank said.

The pair (USD/INR) had thrice run into offers at the 81.85-81.90 levels last week, the trader pointed out.

Apart from that, the rupee should be helped by the oil prices, the trader added. Brent crude LCOc1 declined more than 2% to below $82 per barrel, the lowest level since January.

Concerns over China demand have prompted a nearly 14% slide in oil prices this month, the worst monthly performance in more than a year.

Chinese stock prices and U.S. equity futures declined alongside the yuan. Protests simmered in Shanghai early on Sunday as residents in several Chinese cities pushed back against COVID-19 curbs.

To help the economy, the nation's central bank said on Friday that it would cut the reserve requirement ratio for banks by 25 basis points.

Safe haven demand lifted the dollar against its major peers. The dollar index =USD rose to 106.40. Treasury yields dipped.

Worries about the broader fallout of Chinese protests on global risk appetite are helping the dollar pause its recent slide.

The U.S. currency has struggled as U.S. inflation data and minutes of the November minutes have reinforced expectations that the Federal Reserve will slow down the pace of rate hikes.

KEY INDICATORS:

** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 81.93; onshore one-month forward premium at 14 paise

** USD/INR Dec futures settled on Fri at 81.80

** USD/INR Dec forward premium INR1FC= at 15.50

** Dollar index =USD up at 106.38

** Brent crude futures LCOc1 down 2.2% at $81.8 per barrel

** Ten-year U.S. note yield at 3.65%

** SGX Nifty SINc1 nearest-month futures down 0.4% at 18,589

** As per NSDL data, foreign investors bought a net $517.9 million worth of Indian shares on Nov. 24

** NSDL data shows foreign investors bought a net $58.4 million worth of Indian bonds on Nov. 24
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Savio D'Souza

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.